4月下旬以來，REITs產(chǎn)品接連迎來“擴募”落地與原始權(quán)益人增持等利好消息。2020年4月24日，國家發(fā)改委與證監(jiān)會發(fā)布公募REITs試點通知，這標(biāo)志著我國REITs領(lǐng)域的正式啟動，轉(zhuǎn)眼三年已過，目前上市品種在二級市場表現(xiàn)良好，價格逐漸回歸價值中樞；由于市場旺盛需求和原始權(quán)益人對產(chǎn)品的持續(xù)看好，部分產(chǎn)品相繼實現(xiàn)擴容與增持。

(相關(guān)資料圖)

業(yè)內(nèi)人士表示，三年以來，我國REITs市場通過對不同類型底層資產(chǎn)的試水，形成了多領(lǐng)域共同發(fā)展的融資模式。公募REITs作為長期投資標(biāo)的，在傳統(tǒng)股、債投資產(chǎn)品的基礎(chǔ)上可以豐富投資者大類資產(chǎn)配置，分散投資風(fēng)險，提高整體收益穩(wěn)定性，具有長期投資價值。

中信建投國家電投新能源REIT獲得原始權(quán)益人增持 彰顯新能源REIT長期投資價值

4月28日，中信建投國家電投新能源封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（簡稱“中信建投國家電投新能源REIT”）發(fā)布原始權(quán)益人擬增持基金份額情況的提示性公告。

公告顯示，原始權(quán)益人國家電投集團江蘇電力有限公司（簡稱“江蘇公司”）基于對該基金及底層資產(chǎn)未來發(fā)展前景的信心和長期投資價值的認可，為增強投資者信心，支持基金持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，計劃增持中信建投國家電投新能源REIT。

根據(jù)公告，江蘇公司計劃增持中信建投國家電投新能源REIT不超過3,200萬份，占已發(fā)行基金總份額的4.00%。按照4月28日中信建投國家電投新能源REIT基金份額收盤價9.879元和增持份額上限計算，本次江蘇公司增持中信建投國家電投新能源REIT將動用超3億元資金。

結(jié)合近期基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs二級市場的波動態(tài)勢，一位公募基金人士表示，作為該基金的原始權(quán)益人，江蘇公司公布對中信建投國家電投新能源REIT基金的增持計劃，充分體現(xiàn)了其對底層項目及該基金未來發(fā)展前景的信心，鼓勵廣大投資者長期持有優(yōu)質(zhì)新能源REITs資產(chǎn)，共享新能源基礎(chǔ)設(shè)施項目投資收益。

隨著全球氣候問題日益嚴峻，綠色能源的發(fā)展已成為世界各國的共同目標(biāo)。綠色能源項目的建設(shè)需要大量資金投入，而傳統(tǒng)的項目融資方式缺乏成熟的資本金退出機制、長期大量占用電力企業(yè)資本金額度，也成為制約其發(fā)展的重要因素之一。新能源REITs的出現(xiàn)為能源行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型提供了全新的投融資模式。

2021年7月2日，國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于進一步做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點工作的通知》，明確將風(fēng)電、光伏發(fā)電、水力發(fā)電等清潔能源項目納入試點范圍。業(yè)內(nèi)人士稱，在3月份首批上市的新能源REITs，底層資產(chǎn)選取了新能源行業(yè)較為優(yōu)質(zhì)的項目。

根據(jù)公開信息，中信建投國家電投新能源REIT的發(fā)起人國家電投集團是我國五大發(fā)電集團中清潔能源占比最高的企業(yè)，新能源規(guī)模世界第一、可再生能源裝機規(guī)模世界第一、清潔能源裝機規(guī)模世界第一、光伏裝機規(guī)模世界第一，持有豐富的優(yōu)質(zhì)新能源資產(chǎn)可供中信建投國家電投新能源REIT擴募，未來發(fā)展?jié)摿^大。

資料顯示，中信建投國家電投新能源REIT底層資產(chǎn)為位于“海上風(fēng)電第一城”江蘇省鹽城市的濱海北H1、濱海北H2海上風(fēng)電和配套運維驛站項目，合計裝機規(guī)模500兆瓦。截至評估基準日2022年12月31日，資產(chǎn)組評估價值為71.65億元。

市場規(guī)則不斷完善 REITs有望實現(xiàn)“質(zhì)”的穩(wěn)步提升和“量”的合理增長

另一方面，滬深交易所官網(wǎng)4月18日發(fā)布四則公告，紅土創(chuàng)新鹽田港REIT、博時招商蛇口REIT、華安張江光大REIT、中金普洛斯REIT稱將以通訊方式召開持有人份額大會，會議內(nèi)容主要針對擴募事項，部分項目涉及擴募引入戰(zhàn)略投資者事項。

業(yè)內(nèi)人士認為，持有人大會的召開象征著公募REITs擴募開始進入實際落地環(huán)節(jié)，意味著公募REITs市場邁出重要一步。

展望后續(xù)，隨著市場規(guī)則不斷完善，REITs有望實現(xiàn)質(zhì)的穩(wěn)步提升和量的合理增長，充分發(fā)揮擴大有效投資和降低實體企業(yè)杠桿率的重要作用，更好的服務(wù)實體經(jīng)濟，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

目前，我國公募REITs市場已經(jīng)形成了一定規(guī)模和示范效應(yīng)，并逐步進入常態(tài)化發(fā)展新階段。國家發(fā)展改革委投資司副司長、一級巡視員韓志峰曾于2022年12月在第七屆“中國PPP論壇”上表示，2023年基礎(chǔ)設(shè)施REITs很可能會進入快速發(fā)展期?！跋Ｍ?023年年底，基礎(chǔ)設(shè)施REITS能夠超過60只，總發(fā)行規(guī)模超過2000億元?！表n志峰說。

4月25日，“北京市2023年基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會”在京舉行，REITs試點三周年成績單也新鮮出爐。會議上，國家發(fā)改委投資司副司長韓志峰表示，“REITs試點三年來其發(fā)行數(shù)量和規(guī)模不斷增長。目前，已上市27個項目，預(yù)計4個擴募項目完成發(fā)行后，REITs市場總市值將接近千億元”。

證監(jiān)會債券部主任周小舟稱，預(yù)計上述擴募REITs募集金額會超過50億元，可帶動新增投資超過380億元，REITs作為“資產(chǎn)上市平臺”的長期戰(zhàn)略價值和持續(xù)暢通投融資循環(huán)的功能進一步深化。

對于參與該市場的建議，中證鵬元研發(fā)部研究員吳進輝觀點稱：“隨著市場規(guī)模擴大和行業(yè)類型擴容，RIETs產(chǎn)品二級市場表現(xiàn)分化難以避免，對于投資者來說，需要加大對REITs基本面、行業(yè)、市場流動性等多方面的分析，可以采取有區(qū)別性的行業(yè)配置策略?！?/p>

多位公募業(yè)內(nèi)人士表示，相較于傳統(tǒng)的股權(quán)類投資標(biāo)的，公募REITs的底層資產(chǎn)通常為運營較為成熟的、具備長期穩(wěn)定收益的基礎(chǔ)設(shè)施項目，每年可以為投資者帶來穩(wěn)定且可觀的分紅。根據(jù)相關(guān)指引要求，公募REITs需要每年將基礎(chǔ)設(shè)施基金90%以上可供分配金額以現(xiàn)金形式分配給投資者，因此公募REITs具有長期投資價值。