一、票據(jù)貼現(xiàn)利率

貼現(xiàn)率，也稱為門檻比率或資本機(jī)會(huì)成本，是指銀行商業(yè)銀行辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)按一定利率計(jì)算的利息。這個(gè)利率就是貼現(xiàn)率，也就是票據(jù)貼現(xiàn)商獲得資金的價(jià)格。通常用于票據(jù)貼現(xiàn)。

企業(yè)的所有應(yīng)收票據(jù)到期前需要在資金上繳時(shí)，可以向銀行申請貼現(xiàn)或貸款，銀行同意后，從貼現(xiàn)或借款日至票據(jù)到期日的利息按一定利率從票據(jù)面值中扣除，余額予以支付。貼現(xiàn)率主要由金融市場利率決定。

二、票據(jù)貼現(xiàn)利率與利率的關(guān)系

貼現(xiàn)率以利率為基礎(chǔ)。

利率是一種重要的杠桿調(diào)節(jié)工具，在經(jīng)濟(jì)、借貸和租賃以及企業(yè)財(cái)務(wù)管理等融資實(shí)踐中被稱為專業(yè)術(shù)語。因此，利率包括長期和短期存款利率、長期和短期貸款利率等;也就是說，利率的水平會(huì)隨著不同的主體和不同的時(shí)期而變化。

利率通常由另一方的主要機(jī)構(gòu)確定，或由借款人和貸款人商定。例如，國家根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)狀況確定利率政策的水平或基準(zhǔn)利率的波動(dòng)幅度，銀行根據(jù)幅度確定借款和存款的具體水平(數(shù)量)，貸款人或雙方就企業(yè)和個(gè)人之間的借款利率達(dá)成一致。

貼現(xiàn)率通常用于財(cái)務(wù)預(yù)測、企業(yè)財(cái)務(wù)管理以及具體融資實(shí)踐中的計(jì)算。例如，使用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率來預(yù)測經(jīng)濟(jì)發(fā)展、企業(yè)財(cái)務(wù)增長計(jì)量、投資預(yù)測和回報(bào)計(jì)量、資產(chǎn)評(píng)估和企業(yè)價(jià)值評(píng)估等等。折現(xiàn)率是根據(jù)相關(guān)的年金期限和折現(xiàn)率的目的，在利率的基礎(chǔ)上調(diào)整相關(guān)因素(系數(shù))而確定的，一般是通過行為的單邊自我估計(jì)來確定的。

因此，貼現(xiàn)率不一定大于利率。也就是說，貼現(xiàn)率可以大于、等于或小于利率。

一般來說，貼現(xiàn)率低于市場利率，以防止銀行利用差額牟利。

三、票據(jù)貼現(xiàn)利率計(jì)算

票據(jù)貼現(xiàn)的利息計(jì)算可分為兩種情況：有息票據(jù)貼現(xiàn)和無息票據(jù)貼現(xiàn)。

第一，計(jì)息票據(jù)貼現(xiàn)

貼現(xiàn)利息=票據(jù)到期值*貼現(xiàn)率*貼現(xiàn)天數(shù)/360

例如，2009年3月23日，金融網(wǎng)絡(luò)收到一張面值為1萬元、票面利率為6%、期限為6個(gè)月的商業(yè)票據(jù)。5月2日，上述票據(jù)在銀行貼現(xiàn)，銀行的貼現(xiàn)率為8%。假設(shè)他們在同一個(gè)空地上。票據(jù)的貼現(xiàn)利息計(jì)算如下：

票據(jù)到期值=10000*(1+6%/2)=10300(元)

票據(jù)貼現(xiàn)利息=票據(jù)到期值*貼現(xiàn)率*貼現(xiàn)天數(shù)/360=10300*8%*144/360=329.6元

第二，無息票據(jù)的貼現(xiàn)

貼現(xiàn)利息=票據(jù)面值貼現(xiàn)率貼現(xiàn)周期

計(jì)算方法：

1.無息票據(jù)的到期值(到期貼現(xiàn)值)=應(yīng)收票據(jù)的面值

2.計(jì)息票據(jù)到期值(提前貼現(xiàn))=應(yīng)收票據(jù)面值-貼現(xiàn)利息

貼現(xiàn)利息=應(yīng)收票據(jù)面值(票據(jù)到期日/360)貼現(xiàn)率

舉例：一張匯票的票面價(jià)值為100萬英鎊，發(fā)行日期為2月1日，4月1日到期。需要計(jì)算凈折扣和折扣。持票人3月2日去銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率為12%。

貼現(xiàn)利息=100*(30/360)*12%=10，000

凈貼現(xiàn)值=100-1=990，000

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