在12日舉行的2023青島·全球創(chuàng)投風(fēng)投大會上，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會指導(dǎo)、大會組委會編著的《2023全球創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)年度白皮書》（以下簡稱《白皮書》）對外發(fā)布?！栋灼分赋觯芤咔楹偷鼐壵挝C(jī)等因素影響，2022年全球創(chuàng)投風(fēng)投市場總體放緩，但去年下半年回升態(tài)勢明顯；在政府引導(dǎo)基金快速增長帶動下，去年我國創(chuàng)投風(fēng)投數(shù)量小幅增長，助推了實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

(相關(guān)資料圖)

全球風(fēng)投步伐放緩 A股市場表現(xiàn)亮眼

《白皮書》認(rèn)為，2022年全球風(fēng)投市場面臨疫情反復(fù)沖擊、地緣政治沖突等多種挑戰(zhàn)，風(fēng)投步伐明顯放緩。Dealroom的數(shù)據(jù)顯示，2022年全球風(fēng)險投資總額為5190億美元，較2021年的7550億美元下降了31%。

安永（EY）發(fā)布的報告顯示，2022年全球IPO活動也明顯放緩，全球股市震蕩下行。截至2022年12月，全球共有1333家企業(yè)上市，籌資額1795億美元；與2021年同期相比，IPO數(shù)量和籌資額分別下降45%和61%。

同時，中國內(nèi)地和香港仍是全球IPO的重要地區(qū)，IPO數(shù)量和籌資額分別占全球的37%和56%，全球IPO數(shù)量和籌資額前兩位均為上海證券交易所和深圳證券交易所。另外，全球前十大IPO有4家為中國企業(yè)，行業(yè)分別是通信、石油和天然氣、零售與消費(fèi)品及材料。

圖1：2022年全球IPO數(shù)量（按行業(yè)劃分，數(shù)據(jù)來源：EY）

據(jù)統(tǒng)計，2022年A股股權(quán)融資規(guī)模達(dá)到5868.86億元，在全球主要資本市場震蕩的背景下表現(xiàn)出了較強(qiáng)韌性。隨著全面注冊制的落地，中國資本市場的IPO數(shù)量將會迎來新的爆發(fā)式增長。

我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn) 創(chuàng)投風(fēng)投全面回暖

2022年我國經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)中有進(jìn)，GDP同比增長3%，有效帶動了創(chuàng)投風(fēng)投的發(fā)展。來自畢馬威（KPMG）的數(shù)據(jù)顯示，2022年我國新成立的基金數(shù)量為8730只，基金規(guī)模為7071億美元。

圖2：2017—2022年我國新成立基金數(shù)量及認(rèn)繳總規(guī)模（數(shù)據(jù)來源：KPMG）

值得關(guān)注的是，2022年我國新成立政府引導(dǎo)基金規(guī)模達(dá)1353億美元，規(guī)模是2021年的兩倍多，已超越疫情前2019年929億美元的規(guī)模。

《白皮書》認(rèn)為，各級政府通過設(shè)立引導(dǎo)基金，以期發(fā)揮財政資金先導(dǎo)作用，從而撬動社會資本推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，顯示出政府對產(chǎn)業(yè)尤其是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重視。數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國政府引導(dǎo)基金中目標(biāo)募集金額超20億美元的基金共13只，目標(biāo)籌集金額達(dá)789.2億美元，占政府引導(dǎo)基金總規(guī)模的58%，主要投資方向聚焦于前沿科技和先進(jìn)制造業(yè)。

圖3：2017—2022年中國主要類型基金規(guī)模變化（數(shù)據(jù)來源：投中數(shù)據(jù)、KPMG；單位：億美元）

從投資規(guī)模看，在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施的帶動下，2022年中國PE/VC市場總投資規(guī)模為1155億美元。從投資數(shù)量看，2022年P(guān)E/VC市場總投資數(shù)量為9202筆，較2021年同比小幅上升7%。其中，上半年投資數(shù)量為5458筆，同比上升19%，下半年投資數(shù)量為3744，同比下降6%，一季度投資數(shù)量大幅上升，同比升61%，帶動全年投資數(shù)量提升。

聚焦實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展 新能源汽車等為熱門賽道

2023青島·全球創(chuàng)投風(fēng)投大會舉辦地青島是國家級金融綜合改革試驗區(qū)，這也是青島第五次舉辦全球創(chuàng)投風(fēng)投大會，這為青島加快集聚金融機(jī)構(gòu)和人才資源，釋放創(chuàng)投風(fēng)投活力，推動高質(zhì)量發(fā)展提供了強(qiáng)勁引擎。數(shù)據(jù)顯示，青島創(chuàng)投風(fēng)投的募資額度和投資數(shù)量都有大幅增長，2022年青島在中基協(xié)登記的私募基金管理人管理規(guī)模達(dá)1824.24億元，較2021年增加184.85億元，同比增長11.28%；全年有近120家企業(yè)獲得股權(quán)投資，企業(yè)數(shù)量同比增長50%。

《白皮書》顯示，青島市創(chuàng)投風(fēng)投市場更加聚焦實體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展，呈現(xiàn)兩個明顯特點。一是新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、生物產(chǎn)業(yè)及新材料產(chǎn)業(yè)等受到資本持續(xù)關(guān)注，為市場主體創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供了有效支撐；二是信息技術(shù)、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、新能源等多個行業(yè)逆勢上揚(yáng)，投資人傾向于選擇技術(shù)過硬的頭部企業(yè)。在2022年青島的近百起投資案例中，七成以上為信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、半導(dǎo)體、智能制造、高端裝備等硬科技領(lǐng)域。

在創(chuàng)投風(fēng)投帶動下，截至2022年底，青島市擁有市級“專精特新”企業(yè)7654家，躋身全國“專精特新十強(qiáng)城市”；擁有省級瞪羚企業(yè)220家、省級獨角獸企業(yè)8家；擁有國家級專精特新“小巨人”企業(yè)151家。

此外，《白皮書》還發(fā)布了全球熱門投資賽道，包括新能源汽車和電池、智能制造、人工智能和生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。

以新能源汽車和電池為例，根據(jù)國際能源署（IEA）的報告，2022年全球新能源汽車銷量預(yù)計達(dá)到1250萬輛，同比增長約30%。其中，電動汽車（EV）市場份額預(yù)計達(dá)到70%，插電式混合動力汽車（PHEV）和燃料電池汽車（FCEV）市場份額分別為25%和5%。隨著新能源汽車市場的快速增長，電池產(chǎn)業(yè)也迎來巨大的投資機(jī)會。根據(jù)市場調(diào)查機(jī)構(gòu)，2022年全球鋰電池市場規(guī)模預(yù)計將達(dá)到1000億美元，同比增長約20%。其中，三元鋰電池占比約70%，磷酸鐵鋰電池占比約30%。

圖4：2015—2022年全球新能源汽車銷售分布（資料來源：Canalys電動汽車分析統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年2月）

其他領(lǐng)域方面，智能制造繼續(xù)保持投資熱度，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年全球智能制造市場規(guī)模達(dá)到4000億美元，同比增長約15%；人工智能保持高速發(fā)展，根據(jù)Gartner的報告，2022年全球人工智能市場規(guī)模達(dá)到596億美元，同比增長約20%；隨著全球人口老齡化和醫(yī)療需求的增長，生物醫(yī)藥行業(yè)在2022年成為投資熱點。根據(jù)IQVIA數(shù)據(jù)，2022年全球生物醫(yī)藥市場規(guī)模達(dá)到1.6萬億美元，同比增長約6%。