?保險(xiǎn)，如何讓老百姓看得懂、買得明白？近日銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《一年期以上人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則》（下稱“規(guī)則”），其與此前發(fā)布的《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露管理辦法》（下稱“辦法”）形成“1+1”制度體系，提升人身險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露的維度和深度，讓保險(xiǎn)產(chǎn)品變得更加清晰、透明。

在辦法統(tǒng)籌所有人身險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)范的基礎(chǔ)上，規(guī)則針對(duì)期限更長(zhǎng)、保費(fèi)更高、產(chǎn)品更復(fù)雜的一年期以上人身險(xiǎn)產(chǎn)品（下稱“長(zhǎng)期人身險(xiǎn)”），制定了要求更高、內(nèi)容更翔實(shí)的披露細(xì)則。

(資料圖)

業(yè)內(nèi)人士接受記者采訪時(shí)表示，規(guī)則借鑒境外經(jīng)驗(yàn)，首次要求分紅型產(chǎn)品披露紅利實(shí)現(xiàn)率（實(shí)際派發(fā)紅利/演示的預(yù)期紅利金額），讓消費(fèi)者清晰了解產(chǎn)品的真實(shí)分紅水平與其所宣傳收益之間的差距，最大限度消除誤導(dǎo)。同時(shí)，規(guī)則還按照保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)類型，對(duì)宣傳材料、利益演示（即預(yù)期收益率表述）等內(nèi)容提出了差別化要求，以充分揭示各類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征。

作為辦法的配套細(xì)則，規(guī)則明確要求長(zhǎng)期人身險(xiǎn)產(chǎn)品均應(yīng)制定產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)。業(yè)內(nèi)人士表示，相較格式化的保險(xiǎn)條款，產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)更加通俗易懂，能清晰明了地展示保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障水平、收益水平、免責(zé)內(nèi)容等關(guān)鍵指標(biāo)，是保險(xiǎn)消費(fèi)者了解保險(xiǎn)產(chǎn)品的重要窗口。

具體而言，規(guī)則對(duì)普通型、萬(wàn)能型、分紅型、投連型、特定類型（如稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)）和特殊渠道（如互聯(lián)網(wǎng)）等產(chǎn)品的信息披露內(nèi)容進(jìn)行了區(qū)分，以便消費(fèi)者更全面、清楚地了解各類產(chǎn)品的功能作用，便于消費(fèi)者自主選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品。

規(guī)則新增多項(xiàng)要求，盡可能消除信息不對(duì)稱。業(yè)內(nèi)人士表示，規(guī)則最重要的內(nèi)容是對(duì)分紅、投連產(chǎn)品的利益演示提出了全新要求。這些要求的提出，將在更大程度上消除消費(fèi)者與險(xiǎn)企之間的信息不對(duì)稱，更多保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，引導(dǎo)消費(fèi)者理性購(gòu)買這類具有投資功能的產(chǎn)品。

具體來(lái)看，規(guī)則將分紅型產(chǎn)品的利益演示由原來(lái)的高、中、低三檔，調(diào)整為保證利益演示（即最低水平）和紅利利益演示（相對(duì)較高水平）兩檔；將投連險(xiǎn)高、中、低三檔利益演示方式改為樂(lè)觀、中性、不利三種情景演示，各檔利益演示的假設(shè)投資回報(bào)率分別不得高于6%、3.5%和1%。業(yè)內(nèi)人士表示，這些調(diào)整讓分紅、投連產(chǎn)品的演示利益水平較以前大幅下降，更趨向產(chǎn)品實(shí)際收益水平。

備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的是，規(guī)則首次要求分紅型產(chǎn)品披露紅利實(shí)現(xiàn)率。業(yè)內(nèi)人士表示，在香港地區(qū)，分紅型產(chǎn)品有紅利實(shí)現(xiàn)率的披露要求。因?yàn)榉旨t型產(chǎn)品信息相對(duì)不透明，消費(fèi)者不知道險(xiǎn)企到底是怎樣分紅、每年水平如何。規(guī)則借鑒了香港市場(chǎng)的信息披露管理方式，要求險(xiǎn)企披露每年的分紅實(shí)現(xiàn)情況，即紅利實(shí)現(xiàn)率。

穆迪副總裁、高級(jí)信用評(píng)級(jí)主任朱茜表示，規(guī)則將顯著提高不同產(chǎn)品特征的透明度，并降低誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。紅利實(shí)現(xiàn)率的披露，將促使保險(xiǎn)公司把演示利益設(shè)定在一個(gè)可實(shí)現(xiàn)的水平，進(jìn)一步規(guī)范其營(yíng)銷實(shí)踐。此外，演示利益上限（分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)分別為4.5%和4%）反映了利率走低趨勢(shì)，有助于保險(xiǎn)公司管理利差損風(fēng)險(xiǎn)。鑒于規(guī)則自2023年6月30日起實(shí)施，2023年首季銷售受到的影響將有限。

隨著規(guī)則的下發(fā)，其與此前發(fā)布的辦法形成了相輔相成的“1+1”制度體系，讓人身險(xiǎn)產(chǎn)品的條款、費(fèi)率、現(xiàn)金價(jià)值全表等與消費(fèi)者權(quán)益密切相關(guān)的信息披露全面升級(jí)。

“監(jiān)管部門(mén)強(qiáng)調(diào)，無(wú)論是什么類型的人身險(xiǎn)產(chǎn)品，從設(shè)計(jì)本源看都是保險(xiǎn)產(chǎn)品，提供風(fēng)險(xiǎn)保障功能。有些產(chǎn)品雖然能體現(xiàn)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄或投資理財(cái)功能，但核心還是保險(xiǎn)產(chǎn)品。”業(yè)內(nèi)人士表示，這是辦法與規(guī)則制定的初衷。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，總體上，無(wú)論是投保環(huán)節(jié)還是服務(wù)環(huán)節(jié)，辦法與規(guī)則囊括了產(chǎn)品、銷售、理賠、轉(zhuǎn)保等方面，覆蓋了人身險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的全鏈條。這實(shí)際上是要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)披露更多產(chǎn)品信息給消費(fèi)者，提升產(chǎn)品信息透明度，便于消費(fèi)者選擇、比較產(chǎn)品，形成一個(gè)健康有序的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)生態(tài)。