新華財(cái)經(jīng)北京7月20日電 2021年至2022年上半年末，科創(chuàng)板共有215只新股上市。新華財(cái)經(jīng)和面包財(cái)經(jīng)研究員梳理新股獲配信息發(fā)現(xiàn)，共有119家公募基金成功獲配新股。

(資料圖)

從獲配金額上看，頭部機(jī)構(gòu)有一定優(yōu)勢，易方達(dá)、華夏基金、工銀瑞信、嘉實(shí)基金、南方基金等機(jī)構(gòu)獲配金額均超過40億元。

在打新獲配率上，頭部機(jī)構(gòu)則沒有顯著優(yōu)勢，位居行業(yè)第一的是中信保誠基金。該機(jī)構(gòu)參與193家新股詢價(jià)，獲配公司數(shù)達(dá)到177家。

從流通日浮盈浮虧金額來看，盈虧相抵之后，易方達(dá)、工銀瑞信等頭部機(jī)構(gòu)的凈浮盈較多，兩家均超過40億元。千億規(guī)?；鸸局?，中加基金、中融基金等表現(xiàn)欠佳。

今年來新股破發(fā)頻現(xiàn)，對機(jī)構(gòu)的打新業(yè)績存在較大影響。僅看產(chǎn)生浮虧案例時(shí)，華夏基金發(fā)生浮虧約6.35億元，排名居首。這也拖累了該機(jī)構(gòu)的整體打新收益率。

前海開源、鑫元基金獲配家數(shù)居前，易方達(dá)、華夏基金獲配金額較大

數(shù)據(jù)顯示，2021年至2022年上半年末，共有119家公募基金公司參與科創(chuàng)板215只股票打新，最終獲配股票覆蓋了全部新股，總獲配金額超過1000億元。

從獲配股數(shù)來看，105家基金公司獲配新股超過100只，其中前海開源基金共獲配190只，在行業(yè)中最多；鑫元基金、博道基金緊隨其后，均獲配183只。

圖1：基金公司打新獲配金額排名

獲配金額方面，頭部機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)較為搶眼，排名靠前的大多為規(guī)模超5000億元的大型機(jī)構(gòu)。排在第一的是易方達(dá)基金，獲配金額達(dá)到85.48億元，獲配家數(shù)為141只。華夏基金、工銀瑞信緊隨其后，獲配金額均超過70億元，獲配家數(shù)超過160只。

獲配率：中信保誠位居第一 朱雀基金僅為3%

以參與詢價(jià)新股數(shù)和最終獲配新股數(shù)估算獲配率時(shí)，公募基金整體獲配率較高，九成以上的基金公司獲配率超過50%，中位數(shù)達(dá)到80%。

大型機(jī)構(gòu)在獲配率上并沒有明顯優(yōu)勢，獲配率位居前列的均為中小機(jī)構(gòu)。獲配率最高的中信保誠基金，共參與了193只新股的初步詢價(jià)，獲配公司數(shù)達(dá)到177家，獲配率達(dá)到92%。緊隨其后的前海開源、博道基金、融通基金的獲配率也達(dá)到90%。

圖2：基金公司獲配率排名

獲配率居于尾部的同樣以中小機(jī)構(gòu)居多。數(shù)據(jù)顯示，朱雀基金參與100多家新股的詢價(jià)，最終獲配新股僅有3家，是公募基金中唯一一家獲配率不足10%的機(jī)構(gòu)。瑞達(dá)基金、恒生前海基金的獲配率也較低，均只有20%左右。

流通日浮盈排名：易方達(dá)、工銀瑞信居首 中加、中融基金表現(xiàn)欠佳

統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，119家基金公司在流通日共計(jì)實(shí)現(xiàn)浮盈754.49億元，沒有機(jī)構(gòu)出現(xiàn)凈浮虧。

流通日浮盈浮虧總額計(jì)算方法為：1.無限售條件時(shí)，按新股上市日收盤價(jià)較發(fā)行價(jià)漲跌幅乘以獲配金額；2.獲配新股有限售期時(shí)，無限售條件部分的上市日收盤價(jià)較發(fā)行價(jià)漲跌幅乘以獲配金額，加上限售股解禁日收盤價(jià)較發(fā)行價(jià)漲跌幅乘以獲配金額。對于解禁日期在2022年6月30日以后的，僅計(jì)算無限售條件股票的浮盈浮虧額。

圖3：基金公司流通日浮盈浮虧排名

易方達(dá)基金獲配新股共浮盈56.36億元，在行業(yè)位居第一。易方達(dá)獲配新股中，浮盈額最大的是大全能源，獲配約1165萬股，流通日實(shí)現(xiàn)浮盈約4.53億元，占總浮盈的8%。

排在第二位的是工銀瑞信基金，實(shí)現(xiàn)浮盈46.55億元。工銀瑞信基金在期間獲配166只新股，其中晶科能源、長遠(yuǎn)鋰科等股票在流通日實(shí)現(xiàn)浮盈均超過1.7億元，貢獻(xiàn)相對較大。

千億規(guī)?；鸸局?，中加基金的浮盈情況最差，獲配171只新股僅實(shí)現(xiàn)1.17億元的打新浮盈。中融基金、上投摩根基金、農(nóng)銀匯理基金的打新浮盈同樣未超過3億元。

42只新股在流通日破發(fā)，華夏基金“中槍”較多

對前述215只新股的破發(fā)情況進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，35只新股在上市首日破發(fā)、25只新股在配售新股解禁日破發(fā)，合計(jì)涉及42只新股。截至2022年6月末，已有162只新股首發(fā)解禁。

數(shù)據(jù)顯示，有115家基金公司因新股破發(fā)產(chǎn)生過浮虧（單只新股首日、解禁日盈虧合計(jì)為負(fù)值，方法參照流通日盈虧額算法）。其中約10%的機(jī)構(gòu)的浮虧額超過1億元，多為頭部機(jī)構(gòu)。

華夏基金因破發(fā)產(chǎn)生浮虧約6.35億元，約占公司流通日浮盈額的15%。

華夏基金涉及的破發(fā)新股家數(shù)達(dá)到28家，其中百濟(jì)神州的浮虧額最大，約1.32億元。華夏基金以192.6元/股的高價(jià)獲配百濟(jì)神州約346萬股，而百濟(jì)神州上市首日股價(jià)下跌約16%，新股解禁日較發(fā)行價(jià)下跌超50%。

不過，浮盈浮虧相抵之后，華夏基金的打新回報(bào)率仍在50%左右，主要是2020年參與打新絕大部分實(shí)現(xiàn)了浮盈。

圖4：基金公司破發(fā)浮虧排名

分析發(fā)現(xiàn)，博遠(yuǎn)基金、匯豐晉金基金、湘財(cái)基金、朱雀基金四家公司沒有“踩雷”破發(fā)新股，或與獲配股數(shù)相對較少有關(guān)。

隨著科創(chuàng)板注冊制改革深入完善，市場機(jī)制在新股定價(jià)上將發(fā)揮更大作用，新股破發(fā)不再罕見，公募基金打新也將迎來更多考驗(yàn)。

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