來源：每日商報(bào) 作者：苗露

10月23日晚，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(以下簡稱“中央?yún)R金公司”)發(fā)布公告稱，當(dāng)日買入交易型開放式指數(shù)基金(ETF)，并將在未來繼續(xù)增持。受利好消息影響，昨日開盤券商股便直線拉升，截至收盤證券相關(guān)板塊依然保持喜人漲勢。據(jù)悉，這也是繼前期增持工農(nóng)中建四大行后，中央?yún)R金公司在半月內(nèi)的“二次出手”。

業(yè)內(nèi)人士分析，此舉一方面增量資金流入有助于緩解當(dāng)前的資金面負(fù)反饋現(xiàn)象，另一方面也反映當(dāng)前市場已具備較好的中期投資價(jià)值。

(資料圖)

匯金半月內(nèi)第二次出手

10月23日晚，中央?yún)R金公司發(fā)布公告稱，當(dāng)日買入交易型開放式指數(shù)基金(ETF)，并將在未來繼續(xù)增持。此舉信號意義強(qiáng)烈。從歷史上看，2015年7月5日和7月8日，中央?yún)R金公司兩次公告在二級市場買入ETF并將繼續(xù)買入，當(dāng)年7月6日和7月9日上證綜指分別上漲2.36%和5.45%。

伴隨這次買入行為，當(dāng)日多只寬基ETF成交額擴(kuò)大。一般來說，機(jī)構(gòu)比較偏愛寬基ETF，而且偏愛大盤藍(lán)籌型ETF。多只寬基ETF的半年報(bào)顯示，絕大多數(shù)時(shí)候，機(jī)構(gòu)占據(jù)前十持有人位置。

以華泰柏瑞滬深300ETF為例，截至2023年6月底，基金第一大持有人為中央?yún)R金公司，持有份額超24億份，占上市總份額比例為13.09%。而華夏上證50ETF的最新中報(bào)顯示，其首位持有人也是中央?yún)R金公司，持有份額超24億份，占上市總份額比例為29.73%。

除此之外，還有多只寬基ETF當(dāng)日尾盤出現(xiàn)異動。滬深300ETF易方達(dá)尾盤驟然拉升，截至收盤溢價(jià)1.13%，同期，成交量迅速放大，臨近收盤的30分鐘成交高達(dá)6.88億元，其中最后10分鐘達(dá)4.2億元，全天成交高達(dá)11.4億元。

分析人士稱，中央?yún)R金公司買入ETF是從整體上進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)對沖。當(dāng)前較為恐慌的市場情緒是非理性的，中央?yún)R金公司及時(shí)出手，是穩(wěn)定市場的必然之舉，也凸顯了資本市場的配置價(jià)值。

事實(shí)上，本次買入為匯金公司月內(nèi)二次出手。10月11日晚間，中央?yún)R金時(shí)隔8年再次出手，對工農(nóng)中建四大行進(jìn)行集體增持，持股比例均提高了0.1%。隨即四大行集體發(fā)布公告，稱匯金公司擬在未來6個(gè)月內(nèi)，以自身名義繼續(xù)在二級市場增持四大行股份。

截至增持當(dāng)日收盤，工農(nóng)中建四大行均收漲。其中，建設(shè)銀行漲1.28%，報(bào)6.34元/股;農(nóng)業(yè)銀行漲1.11%，報(bào)3.65元/股;工商銀行漲0.85%，報(bào)4.72元/股;中國銀行漲0.80%，報(bào)3.77元/股。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，本次匯金公司在前期增持四大行后，繼續(xù)增持ETF具有較為積極的含義，一方面增量資金流入有助于緩解當(dāng)前的資金面負(fù)反饋現(xiàn)象，另一方面也反映當(dāng)前市場已具備較好的中期投資價(jià)值。而且相比于僅增持大型銀行，直接增持指數(shù)ETF有助于更全面緩解整個(gè)市場資金面壓力并改善更多股票流動性狀況，對緩和投資者情緒有望起到良好效果。

帶動券商板塊集體拉升

拉長時(shí)間線看，近期市場持續(xù)波動令投資者對于平準(zhǔn)基金“出手”的呼聲高漲。8月至今A股市場表現(xiàn)相對偏弱，截至10月23日，上證指數(shù)累計(jì)調(diào)整10.7%，偏藍(lán)籌大盤的滬深300指數(shù)調(diào)整13.5%，偏成長風(fēng)格的創(chuàng)業(yè)板指調(diào)整16.6%。

繼匯金公司再度出手后，昨日早盤，滬指高開高走，券商股直線拉升，太平洋漲停，首創(chuàng)證券(601136)漲超7%，天風(fēng)證券(601162)、中銀證券(601696)、國聯(lián)證券(601456)等紛紛跟漲。午后券商板塊繼續(xù)保持強(qiáng)勢，據(jù)同花順(300033)數(shù)據(jù)，截至昨日下午收盤，證券板塊已躍至行業(yè)板塊排名第五，近一周漲幅達(dá)1.25%，50只成分股全體上漲，著實(shí)讓投資者信心倍增。成分股中，錦龍股份(000712)、太平洋收獲漲停，首創(chuàng)證券收漲8.65%、華創(chuàng)云信(600155)漲7.97%，天風(fēng)證券、哈投股份(600864)漲超6%，還有中國銀河(601881)、國盛金控(002670)、信達(dá)證券(601059)等股跟漲。

“這次匯金買入ETF，對整個(gè)指數(shù)的帶動可能會更加直接，也更加明顯。”招商基金研究部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛表示，匯金入市需要“門檻”和“擇時(shí)”。股票跌幅大、市場陷入非理性的資金外流惡性循環(huán)、其他常規(guī)政策效果有限以及交易量低迷是出手的重要條件;此外，在經(jīng)濟(jì)增速筑底反彈期，匯金買入效果往往較好。

同時(shí)，他認(rèn)為，與增持銀行股相比，匯金買入ETF對股市整體的帶動作用也會更加明顯。

展望后市，中金公司(601995)研報(bào)指出，雖然受投資者情緒影響短期市場走勢仍有不確定性，但伴隨政策層面積極化解當(dāng)前主要矛盾、企業(yè)盈利底部逐漸顯現(xiàn)，估值、情緒和投資者行為進(jìn)一步呈現(xiàn)偏底部特征，對后續(xù)市場表現(xiàn)不必悲觀，當(dāng)前位置市場機(jī)會大于風(fēng)險(xiǎn)，四季度仍然是政策發(fā)力的重要窗口期。