近期工信部表示，前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)，將研究制定未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃，其中提出全面推進(jìn)6G技術(shù)研發(fā)，鼓勵(lì)地方先行先試，加快布局未來產(chǎn)業(yè)。相較于5G的技術(shù)架構(gòu)，6G更快，接入能力更強(qiáng)，更符合萬物互聯(lián)和虛擬現(xiàn)實(shí)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)的網(wǎng)絡(luò)載荷需求，美國甚至希望直接跨過5G邁向6G時(shí)代。

從地面接入向空天地海泛在接入轉(zhuǎn)變，是6G相較于5G的重要變化之一。有行業(yè)人士指出，6G技術(shù)和衛(wèi)星通信已經(jīng)成為全球主要經(jīng)濟(jì)體加速研發(fā)的目標(biāo)，衛(wèi)星技術(shù)是6G技術(shù)的重點(diǎn)研究方向。中國版星鏈，星網(wǎng)(中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司)已經(jīng)向ITU(國際電信聯(lián)盟)申報(bào)1.3萬顆近地軌道衛(wèi)星，進(jìn)一步加快對于6G技術(shù)的研究。隨著星網(wǎng)和“G60”近地衛(wèi)星的部署進(jìn)程加快，疊加工信部對于6G技術(shù)的加速研發(fā)，近地衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)一步受益。

國家工信部6G技術(shù)加速部署下，衛(wèi)星通信、光通信產(chǎn)業(yè)鏈有望開啟第二成長曲線。德邦證券分析師郭曉月指出，短期之內(nèi)，近地衛(wèi)星的發(fā)射以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有望率先受益，中長期看，衛(wèi)星通信的服務(wù)運(yùn)營以及應(yīng)用或?qū)⒂瓉睃S金發(fā)展階段。6G技術(shù)相比5G技術(shù)，在速率、時(shí)延、流量密度等方面都有著數(shù)量級級別的提升，其中峰值速率預(yù)計(jì)將超過100 Gbps。因此對于光通信的傳輸速率以及穩(wěn)定性提出了更高的要求，對于光模塊的需求將進(jìn)一步提高，光模塊廠商中際旭創(chuàng)、新易盛，光引擎廠商天孚通信，光通信上游光芯片廠商源杰科技有望受益。衛(wèi)星通信方面建議關(guān)注衛(wèi)星制造企業(yè)中國衛(wèi)星，衛(wèi)星運(yùn)營企業(yè)中國衛(wèi)通等。

潛力股精選

信科移動(dòng)（688387）

公司控股股東為中國信息通信科技集團(tuán)有限公司，中國信科是由郵科院和電科院聯(lián)合重組而成，是我國光通信發(fā)源地和無線通信領(lǐng)域創(chuàng)新高地，長期以來中國信科就承擔(dān)著研發(fā)具有中國自主知識產(chǎn)權(quán)的信息通信技術(shù)。公司是從事移動(dòng)通信國際標(biāo)準(zhǔn)制定、核心技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的唯一一家央企控股的高新技術(shù)企業(yè)。公司高度重視6G相關(guān)研究及技術(shù)儲備，承擔(dān)參與了國家重大科技專項(xiàng)中多項(xiàng)6G課題，通過工信部IMT-2030(6G)推進(jìn)組多項(xiàng)6G關(guān)鍵網(wǎng)絡(luò)技術(shù)驗(yàn)證，并完成相關(guān)概念樣機(jī)測試。星地融合是公司面向6G布局的關(guān)鍵技術(shù)方向之一，公司在持續(xù)開展5G/6G星地融合通信技術(shù)的研究與驗(yàn)證。

新易盛(300502)

公司業(yè)務(wù)主要涵蓋全系列光通信應(yīng)用的光模塊，目前已推出QSFP-DD和OSFP的800G產(chǎn)品，以迎接下一代數(shù)據(jù)中心建設(shè)所需的提速要求。同時(shí)今年公司已完成對硅光企業(yè)Alpine收購，目前已擁有硅光技術(shù)路徑的400G和800G光模塊產(chǎn)品。公司針對下一代光模塊產(chǎn)品技術(shù)儲備充足，產(chǎn)品技術(shù)競爭力為公司長遠(yuǎn)發(fā)展提供有效保障。川財(cái)證券指出，在全球經(jīng)濟(jì)增長乏力的背景下，光模塊市場的增速顯得尤為可貴。特別是公司主打的400G、800G光模塊產(chǎn)品，預(yù)計(jì)在未來 5 年復(fù)合增長率將達(dá)到44%，這是公司未來業(yè)績增長的基礎(chǔ)。整體來看，公司長期深耕光模塊產(chǎn)品線，隨著公司新一代技術(shù)迭代，看好公司長期運(yùn)營發(fā)展能力。

天孚通信(300394)

公司在疫情形勢嚴(yán)峻多變的大背景下，持續(xù)尋求降本增效，2022年?duì)I業(yè)收入和歸母凈利潤預(yù)計(jì)分別實(shí)現(xiàn)同比16.77%和30.16%的增長。民生證券指出，下游數(shù)通市場景氣度依舊，依托下游客戶加快部署200G/ 400G等高端光模塊的契機(jī)，帶動(dòng)公司多條光器件產(chǎn)品線產(chǎn)品需求持續(xù)穩(wěn)定增長。另一方面，募投項(xiàng)目“面向5G及數(shù)據(jù)中心的高速光引擎建設(shè)項(xiàng)目”已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)提效，也為公司業(yè)績的增長提供了一定的貢獻(xiàn)。公司作為國內(nèi)稀缺的平臺型光器件一站式解決方案提供商，無源業(yè)務(wù)實(shí)力強(qiáng)勁，有源與無源業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)明顯平臺屬性突出，新興業(yè)務(wù)高速光引擎及激光雷達(dá)業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)，公司成長動(dòng)力十足。

中國衛(wèi)通(601698)

公司是航天科技集團(tuán)從事衛(wèi)星運(yùn)營服務(wù)業(yè)的核心專業(yè)子公司，具有國家基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證和增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證，是國內(nèi)目前唯一擁有通信衛(wèi)星資源且自主可控的衛(wèi)星通信運(yùn)營企業(yè)，值得重點(diǎn)關(guān)注。中航證券指出，公司作為A股中唯一的高軌衛(wèi)星通信運(yùn)營上市公司，具有一定的稀缺性。“十四五”未來幾年公司業(yè)績增長迎來提速的確定性強(qiáng)，主要體現(xiàn)在公司將享受“直播衛(wèi)星電視節(jié)目高清超高清化”發(fā)展紅利、應(yīng)急通信領(lǐng)域系統(tǒng)集成需求有望逐步釋放、海洋+航空兩大衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用市場拓展將成為公司中長期收入增長的重要驅(qū)動(dòng)力等三大業(yè)務(wù)的發(fā)展邏輯上。