瑞融資產(chǎn)首席研究員梁曉曼表示，基金公司降低費(fèi)率應(yīng)該是大勢所趨。不管是降費(fèi)還是增加銷售機(jī)構(gòu)，不存在絕對有效、立竿見影的模式，而是提高銷量的一種嘗試。

今年以來，A股市場震蕩加劇，基金銷售也隨之低迷?；鸸臼钩龈鞣N招式吸引資金來保規(guī)模。公募基金不僅密集降低申購、贖回費(fèi)率，部分基金公司還新增多家代銷機(jī)構(gòu)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不管是降費(fèi)還是增加銷售機(jī)構(gòu)，不存在絕對有效、立竿見影的模式，而是提高銷量的一種嘗試。

開啟降費(fèi)模式

2月23日，華安基金發(fā)布公告稱，為更好地滿足廣大投資者的理財(cái)需求，決定對通過本公司網(wǎng)上直銷系統(tǒng)、直銷柜臺申購、贖回華安新動(dòng)力靈活配置實(shí)施申購費(fèi)率、贖回費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。優(yōu)惠活動(dòng)持續(xù)近2個(gè)月，自2022年2月24日起至2022年4月22日止。

具體來看，在申購費(fèi)率上，對華安新動(dòng)力靈活配置500萬元以下的申購金額申購費(fèi)率打了1折，500萬元以上的金額申購費(fèi)率仍為每筆1000元。贖回費(fèi)率上，持有超過30天以上，該基金也根據(jù)持有期分別打2.5折到7.5折不等。

長信基金決定自2022年2月25日起，個(gè)人投資者在直銷柜臺享受基金申購及貨幣市場基金轉(zhuǎn)換補(bǔ)差費(fèi)率優(yōu)惠的活動(dòng)?；顒?dòng)期間，個(gè)人投資者通過該公司直銷柜臺申購該公司旗下開放式基金產(chǎn)品，申購費(fèi)率可享受1折優(yōu)惠，原申購費(fèi)率為固定費(fèi)用的，則按照固定費(fèi)用執(zhí)行，不再享受費(fèi)率優(yōu)惠。

今年以來，基金銷售市場低迷，基金公司使出各種招式保規(guī)模。不僅是降低申購、贖回費(fèi)率，部分基金公司還新增多家代銷機(jī)構(gòu)。

浦銀安盛基金決定自2022年2月24日起，公司旗下部分基金新增和訊信息、東海證券為代銷機(jī)構(gòu)并參加其費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

此外，泰達(dá)宏利基金、金鷹基金、景順長城基金、海富通基金等多家基金公司也于2月23日發(fā)布公告稱，旗下部分基金新增代銷機(jī)構(gòu)并參加其費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

瑞融資產(chǎn)首席研究員梁曉曼表示，基金公司降低費(fèi)率應(yīng)該是大勢所趨，公募基金費(fèi)用整體上是逐步降低的，導(dǎo)致前些年成立的費(fèi)率較高的權(quán)益性基金降低費(fèi)率，與行業(yè)平均數(shù)靠攏；債券型基金收益率整體偏低，降低管理費(fèi)能一定程度上提高收益。降低費(fèi)率可以作為營銷的賣點(diǎn)，另外如果能間接提高收益率，無疑對銷售有提升作用。不管是降費(fèi)還是增加銷售機(jī)構(gòu)，不存在絕對有效、立竿見影的模式，而是提高銷量的一種嘗試。

新基金降低認(rèn)購費(fèi)率

今年以來，年內(nèi)已經(jīng)有多只基金發(fā)行失敗，新基金發(fā)行遇冷。不少基金公司為了新基金發(fā)行順利，在不同程度上降低了認(rèn)購費(fèi)率。

2月21日，嘉實(shí)基金發(fā)布了關(guān)于直銷平臺調(diào)整嘉實(shí)品質(zhì)發(fā)現(xiàn)混合A基金認(rèn)購費(fèi)率的公告。投資者通過該公司網(wǎng)上直銷辦理該基金的認(rèn)購業(yè)務(wù)，根據(jù)投資者使用的不同銀行卡以及第三方支付渠道，在基金公告認(rèn)購費(fèi)率基礎(chǔ)上實(shí)行不同的折扣優(yōu)惠。其中，通過工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等17家銀行認(rèn)購，享4折認(rèn)購費(fèi)率，通過中國銀行認(rèn)購，享6折認(rèn)購費(fèi)率。

南華基金發(fā)布公告稱，自2月21日起，南華豐匯混合參與天天基金、東方財(cái)富證券、聯(lián)泰基金、雪球基金等平臺認(rèn)購享1折費(fèi)率，通過基煜基金、好買基金等平臺認(rèn)購也享有費(fèi)率優(yōu)惠，具體優(yōu)惠內(nèi)容以各銷售機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則或公告為準(zhǔn)。

2月14日，中郵創(chuàng)業(yè)基金發(fā)布公告稱，投資者通過該公司中郵創(chuàng)業(yè)基金直銷中心、網(wǎng)上交易平臺、官方微信平臺認(rèn)購中郵能源革新混合，認(rèn)購費(fèi)率享受1折優(yōu)惠。投資者通過北京度小滿基金銷售有限公司、深圳眾祿基金銷售股份有限公司、上海天天基金銷售有限公司、上海好買基金銷售有限公司、螞蟻（杭州）基金銷售有限公司等代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購中郵能源革新混合，認(rèn)購起點(diǎn)金額和追加起點(diǎn)金額調(diào)整為0.01元起，具體以代銷機(jī)構(gòu)公布信息為準(zhǔn)。

此外，2月以來，還有招商安鼎平衡1年持有A類、華泰保興吉年盈混合、銀華尊禧穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有發(fā)起式（FOF）等多只新發(fā)基金參與了認(rèn)購費(fèi)率優(yōu)惠的活動(dòng)。

對于降低認(rèn)購費(fèi)率到底能否提振基金銷售效果，市場上也有不同的聲音。

“市場的行情低迷情況下，很多基金公司打出了降低費(fèi)率牌，對于基金提升銷量效果有限，這也只是一時(shí)的權(quán)宜之計(jì)。從歷史情況來看，一般在市場行情低迷的時(shí)候，代銷機(jī)構(gòu)和基金管理公司都出臺過一些相應(yīng)的費(fèi)率優(yōu)惠措施，但其實(shí)并沒有有效的提振基金投資者的購買情緒和欲望。”星智金融研究院研究員黃大智表示。

銀行代銷步入1折時(shí)代

因?yàn)橛兄^強(qiáng)的代銷優(yōu)勢和客戶粘性，銀行在基金代銷江湖中穩(wěn)居C位。

1月28日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“中基協(xié)”）公布2021年四季度末基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模百強(qiáng)名單。

從“股票+混合公募基金保有規(guī)模”來看，多家銀行進(jìn)入前十名。招商銀行以7910億元的保有規(guī)模位居排行榜第一，工商銀行保有規(guī)模超過5000億元位居第四，建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和民生銀行均上榜。

為搶食基金代銷這塊大蛋糕，從去年起基金產(chǎn)品申購“一折起”，就成諸多銀行渠道代銷的常態(tài)。大部分銀行在基金代銷費(fèi)率上與互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)站在同一起跑線上。

2021年11月，華夏銀行發(fā)布公告稱，從2021年11月18日起至2023年11月17日，調(diào)整華夏銀行代銷的指定公募基金申購及定期定額申購（下稱“定投”）手續(xù)費(fèi)率，適用于通過華夏銀行手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行和網(wǎng)點(diǎn)柜臺申購及定投申購指定公募基金的個(gè)人投資者。

其中，博時(shí)基金、廣發(fā)基金、華夏基金、景順長城基金等65家基金公司的一千余只基金產(chǎn)品的申購、定投費(fèi)率從原先的無折扣、8折、6折、4折不等，均降低到了1折。

興業(yè)銀行在2021年10月份發(fā)布的公告稱，從2021年10月22日起至2022年3月31日，對其代銷的部分持營基金開展申購、定時(shí)定額申購費(fèi)率一折優(yōu)惠活動(dòng)。參與一折費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的基金共有355只，涵蓋易方達(dá)基金、南方基金、中歐基金、匯添富基金等20余家基金公司。

此外，去年以來，招商銀行、平安銀行、郵儲(chǔ)銀行、浙商銀行、天津銀行等多家銀行均加入了代銷基金申購降費(fèi)行列。

券商私人財(cái)富管理師武蘇偉表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)基金代銷平臺從產(chǎn)品的介紹、對比、到認(rèn)購，以及認(rèn)購后的追蹤查看，對投資者來說都非常直觀和便捷，加上申購費(fèi)用的優(yōu)惠，銀行的基金銷售優(yōu)勢并不明顯。目前，基金代銷對銀行來說，也是布局大財(cái)富管理很重要的一個(gè)產(chǎn)品類型，為了吸引客戶，往往會(huì)通過認(rèn)購費(fèi)打折的方式。基金代銷業(yè)務(wù)隨著券商、第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺的不斷競爭，銀行一方面要發(fā)揮產(chǎn)品研究和篩選的能力，把好的基金挑選出來推薦給客戶，另一方面也要順勢而為，加大互聯(lián)網(wǎng)App等投入，讓客戶認(rèn)購基金更便捷更優(yōu)惠。 （魏來）