8月11日，明晟（MSCI）在官方網(wǎng)站宣布，中油資本、公牛集團(tuán)等29只中國(guó)股票被MSCI中國(guó)指數(shù)新納入，金隅集團(tuán)、泰格醫(yī)藥等19只個(gè)股遭到剔除。

【資料圖】

圖為MSCI中國(guó)指數(shù)新納入29只股票?資料來(lái)源：中金公司研究部報(bào)告

從行業(yè)結(jié)構(gòu)看，江淮汽車、北汽藍(lán)谷、福田汽車等多只汽車股被被調(diào)入，泰格醫(yī)藥、達(dá)安基因、健帆生物、昭衍新藥等生物醫(yī)藥個(gè)股被剔除。

MSCI8月9日發(fā)表的研究報(bào)告《第三次能源革命與中國(guó)電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)》指出，中國(guó)電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)在2014年至2022年期間發(fā)展迅猛。展望未來(lái)，新能源汽車銷量預(yù)計(jì)將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)電動(dòng)乘用車銷量預(yù)計(jì)將于2026年達(dá)到約 1227萬(wàn)輛，接近2022年的兩倍。

圖為MSCI中國(guó)指數(shù)剔除的19只股票?資料來(lái)源：中金公司研究部報(bào)告

中金公司研究部發(fā)布的報(bào)告統(tǒng)計(jì)，調(diào)整后MSCI中國(guó)指數(shù)的成份股從當(dāng)前的756只升至為766只（其中A股556只，權(quán)重16.1%；港股188只，權(quán)重76.1%；中概股19只，權(quán)重7.6%；B股3只，權(quán)重0.2%）。

從時(shí)間安排上，上述所有調(diào)整將于8月31日收盤后實(shí)施，9月1日正式生效。

MSCI中國(guó)指數(shù)是MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的一部分。跟隨MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的巨量資金將隨著指數(shù)的調(diào)整而買入、賣出上述股票。

中金公司研究部董事總經(jīng)理、首席港股與海外策略分析師劉剛指出，從交易和調(diào)倉(cāng)角度，還需要結(jié)合個(gè)股的日均成交情況來(lái)判斷其具體影響，建議關(guān)注部分流動(dòng)性較差的個(gè)股的潛在沖擊。

劉剛分析，根據(jù)指數(shù)調(diào)整的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，被動(dòng)型資金為了盡可能的減少對(duì)于指數(shù)的追蹤誤差，通常會(huì)選在最后一天也就是8月31日調(diào)倉(cāng)，因此往往會(huì)看到權(quán)重變動(dòng)較大個(gè)股成交的“異?！狈糯螅貏e是在尾盤。相比之下，主動(dòng)型資金則并不存在這一約束，可以擇機(jī)選擇配置時(shí)點(diǎn)。

“待結(jié)果宣布后但在正式實(shí)施日之前，也會(huì)有部分套利資金根據(jù)正式結(jié)果布局相應(yīng)個(gè)股，特別是那些此前市場(chǎng)未完全預(yù)測(cè)的意外結(jié)果?！眲偙硎?，不過(guò)需要注意的是，雖然被動(dòng)資金在調(diào)整正式實(shí)施日“必須”按照權(quán)重變化進(jìn)行調(diào)倉(cāng)，但這一期間的股價(jià)實(shí)際變動(dòng)卻未必與權(quán)重調(diào)整方向一致，反而會(huì)更多受到提前套利資金與被動(dòng)資金之間強(qiáng)弱對(duì)比影響，此前也不乏新納入或權(quán)重增加個(gè)股在調(diào)整實(shí)施日股價(jià)下跌的情形。

當(dāng)天，MSCI也對(duì)MSCI中國(guó)A股在岸指數(shù)、MSCI中國(guó)全指數(shù)進(jìn)行了調(diào)整。

圖為MSCI對(duì)MSCI中國(guó)A股在岸指數(shù)調(diào)整情況??來(lái)源：MSCI官網(wǎng)

其中，MSCI中國(guó)A股在岸指數(shù)將增加10只個(gè)股，減少50只個(gè)股，三大新增成分股為中油資本、公牛集團(tuán)、東鵬飲料。MSCI中國(guó)全指數(shù)將增減各21只個(gè)股。

此外，MSCI全球股票指數(shù)(MSCI ACWI)將新增61只個(gè)股，剔除46只個(gè)股。新納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)市值前三大個(gè)股分別為韓國(guó)的Ecopro Co，以及中國(guó)的中油資本、公牛集團(tuán)。