近日，有部分股份行、城商行已經(jīng)發(fā)布對(duì)部分存款產(chǎn)品執(zhí)行利率進(jìn)行調(diào)整的公告。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，本次通知存款和協(xié)定存款納入自律機(jī)制有利于合理壓降銀行負(fù)債成本，緩解息差壓力。靜態(tài)來(lái)看，協(xié)定和通知存款利率下行對(duì)對(duì)公活期利率高的銀行更利好；動(dòng)態(tài)來(lái)看，對(duì)存款客戶(hù)基礎(chǔ)穩(wěn)固，不依賴(lài)高息攬儲(chǔ)的銀行更利好；長(zhǎng)期來(lái)看，存款利率仍有一定結(jié)構(gòu)化調(diào)整的空間。

協(xié)定存款、通知存款納入自律機(jī)制

(資料圖片僅供參考)

平安銀行12日發(fā)布公告稱(chēng)，該行將于5月14日起對(duì)智能存款-通知存款產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整。公告顯示，自5月15日起調(diào)整后，平安銀行各地分行的執(zhí)行利率如下：杭州、寧波、溫州分行5萬(wàn)及以上起存金額1天和7天期通知存款利率調(diào)整為0.95%、1.5%，較基準(zhǔn)利率上浮15BP，其余南京、無(wú)錫、蘇州、鄭州等分行5萬(wàn)及以上起存金額1天和7天期通知存款利率調(diào)整為1%、1.55%，較基準(zhǔn)利率上浮20BP。此外，自5月14日起，暫停銷(xiāo)售“智能通知存款”產(chǎn)品。

就在同日，桂林銀行發(fā)布公告稱(chēng)，將于5月15日對(duì)部分存款產(chǎn)品執(zhí)行利率進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整產(chǎn)品為通知存款、單位協(xié)定存款。具體來(lái)看，執(zhí)行后的1天期、7天期通知存款執(zhí)行利率分別為1.00%、1.55%，對(duì)比此前兩個(gè)期限存款利率均下調(diào)55BP；單位協(xié)定存款執(zhí)行利率下調(diào)至1.35%，較此前的利率下調(diào)55BP。

據(jù)有關(guān)媒體消息，近日相關(guān)部門(mén)下發(fā)通知，要求各銀行控制通知存款、協(xié)定存款利率加點(diǎn)上限。其中，中農(nóng)工建四大國(guó)有銀行上限為基準(zhǔn)利率加10BP，其他銀行上限為基準(zhǔn)利率加20BP；停辦不需要客戶(hù)操作、智能自動(dòng)滾存的通知存款，存量自然到期；調(diào)整自2023年5月15日起執(zhí)行。

此外，已有東營(yíng)銀行、四川天府銀行、深圳光明滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行等多家銀行發(fā)布了調(diào)整協(xié)定存款利率及通知存款利率的公告。以上多家銀行的行動(dòng)，亦將是利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的重要一步。

兩類(lèi)存款利率下調(diào)釋放了什么信號(hào)？對(duì)普通儲(chǔ)戶(hù)影響大嗎？

據(jù)了解，通知存款和協(xié)議存款均帶有“類(lèi)活期存款”的性質(zhì)，但是定價(jià)自律上限上參考定期，這導(dǎo)致銀行對(duì)公存款活期利率大幅高于零售活期，也是部分銀行進(jìn)行高價(jià)攬儲(chǔ)的重要手段。光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰曾提及，協(xié)定存款、通知存款利率實(shí)際上普遍存在高息的情況。作為高流動(dòng)性的存款產(chǎn)品，個(gè)別中小銀行協(xié)定存款利率甚至達(dá)2%以上，接近或高于1年定期存款利率。因此，兩類(lèi)存款自律上限調(diào)整有利于規(guī)范銀行業(yè)存款定價(jià)秩序，合理壓降銀行負(fù)債成本。

據(jù)央行官網(wǎng)，2015年10月24日最新調(diào)整的數(shù)據(jù)顯示，協(xié)定存款基準(zhǔn)利率為1.15%；一天通知存款基準(zhǔn)利率為0.8%，七天通知存款基準(zhǔn)利率為1.35%。以四大國(guó)有銀行為例，協(xié)定存款利率0.8%，一天通知存款利率0.45%，七天通知存款利率1%，均低于央行基準(zhǔn)利率水平。

申萬(wàn)宏源證券金倩婧表示，從實(shí)際應(yīng)用來(lái)看，大部分銀行的通知存款和協(xié)定存款利率均未超過(guò)自律上限，因此本次通知存款和協(xié)定存款納入自律機(jī)制并不能實(shí)質(zhì)性降低存款利率。但從政策制定的出發(fā)層面來(lái)看，有助于中長(zhǎng)期約束和控制銀行存款成本，本質(zhì)仍是幫助銀行降低負(fù)債端壓力。

金融監(jiān)管研究院院長(zhǎng)孫海波認(rèn)為，當(dāng)前協(xié)定存款規(guī)模約為20-30萬(wàn)億左右，根據(jù)部分銀行公布數(shù)據(jù)測(cè)算，協(xié)定存款占對(duì)公活期存款的比重超50%，占銀行存款總額約15%。5月15日通知正式實(shí)施開(kāi)始，銀行的整體負(fù)債端成本將小幅下降，緩解息差壓力，保證銀行盈利空間。

廣發(fā)證券銀行業(yè)首席分析師倪軍分析稱(chēng)，預(yù)計(jì)目前協(xié)定和通知存款占總存款規(guī)模約10%，如果按照50BP下調(diào)幅度，預(yù)計(jì)對(duì)整體銀行存款利率成本壓降約5BP。靜態(tài)來(lái)看，協(xié)定和通知存款利率下行對(duì)對(duì)公活期利率高的銀行更利好，但動(dòng)態(tài)來(lái)看，對(duì)存款客戶(hù)基礎(chǔ)穩(wěn)固，不依賴(lài)高息攬儲(chǔ)的銀行更利好。

那么對(duì)于普通儲(chǔ)戶(hù)來(lái)說(shuō)，影響幾何呢？

有銀行業(yè)內(nèi)人士解釋?zhuān)c普通的整存整取的個(gè)人零售銀行業(yè)務(wù)不同，協(xié)定存款屬于對(duì)公業(yè)務(wù)，通知存款既有對(duì)公業(yè)務(wù)，也有個(gè)人業(yè)務(wù)，但兩者都有一定的存款門(mén)檻，面向的范圍有限，因此對(duì)一般老百姓的影響不大。

存款利率仍存結(jié)構(gòu)化調(diào)整空間

實(shí)際上，除本次大幅下調(diào)通知存款和協(xié)定存款利率外，今年4月以來(lái)，便已有多家中小銀行陸續(xù)下調(diào)了定期存款利率，使得多數(shù)銀行的3年、5年期定期存款利率出現(xiàn)明顯回落。緊接著，5月4日，浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行三家股份行同時(shí)發(fā)布公告稱(chēng)自5月5日起，下調(diào)人民幣存款利率，幅度在10-40BP之間不等。

倪軍指出，由于目前息差壓力仍大，隨著上一輪存款掛牌利率下調(diào)收官完成，醞釀下一輪存款掛牌利率下調(diào)也可以期待，但考慮到本輪存款利率下調(diào)效果和影響還在觀察期，預(yù)計(jì)后續(xù)落地周期會(huì)循序漸進(jìn)。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員任濤認(rèn)為，從政策層面來(lái)看，未來(lái)存款利率仍存在下行空間，幅度要與息差空間收窄幅度、貸款利率下行幅度保持基本一致，而地方性銀行存款利率下行幅度總體來(lái)說(shuō)更大。

“息差最快企穩(wěn)或在第三季度，期間存款利率仍有一定結(jié)構(gòu)化調(diào)整的空間。后續(xù)經(jīng)濟(jì)基本面趨勢(shì)與央行貨幣政策，仍是決定存款利率系統(tǒng)性變化方向的前瞻指標(biāo)，新一輪存款利率下調(diào)潮，需要社會(huì)廣譜利率的再一輪實(shí)質(zhì)性下調(diào)。” 金倩婧稱(chēng)。

值得注意的是，人民銀行最新公布的金融數(shù)據(jù)顯示，4月人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶(hù)存款減少1.2萬(wàn)億元。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，部分銀行兩類(lèi)存款利率下調(diào)將帶動(dòng)終端貸款利率下行，進(jìn)而提高居民和市場(chǎng)主體的借貸意愿。這主要是包括住房在內(nèi)的大額消費(fèi)，以及激發(fā)市場(chǎng)主體的投資意愿。央行公布的2023年第一季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶(hù)問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告顯示，傾向于“更多消費(fèi)”和“更多投資”的居民分別比上季度增加0.5個(gè)、3.3個(gè)百分點(diǎn)。