新華財(cái)經(jīng)上海8月23日電 （記者 孫越）?周一，央行再“降息”，一年期LPR下調(diào)至3.65%，此前為3.70%；五年期LPR下調(diào)至4.3%，此前為4.45%。這也是LPR今年以來第三次下調(diào)。

央行再次“降息”刺激A股走強(qiáng)，昨日三大股指低開高走。截至收盤，上證指數(shù)收盤報(bào)3277.79點(diǎn)，漲0.61%；深證成指漲1.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.64%。北向資金全天凈買入43.25億元。

盤面上，市場風(fēng)格延續(xù)由高向低切換態(tài)勢，光伏、機(jī)器人等賽道股繼續(xù)退潮，多只高位人氣股大幅下挫，資金獲利了結(jié)態(tài)勢明顯。而場內(nèi)活躍資金一方面在賽道內(nèi)部輪動，如相對低位的消費(fèi)電子異動拉升,另一方面嘗試回流周期股，航運(yùn)、煤炭、農(nóng)業(yè)種植等板塊昨日均表現(xiàn)活躍。

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賽道股內(nèi)部輪動 ?消費(fèi)電子板塊走強(qiáng)

近期，賽道股內(nèi)部行業(yè)和風(fēng)格輪動開始加快，同時(shí)部分活躍資金出現(xiàn)“高低切換”現(xiàn)象。昨日，光伏、機(jī)器人、半導(dǎo)體等賽道股集體調(diào)整，大港股份、宇環(huán)數(shù)控、川潤股份等多只高位人氣股跌停，隆基綠能跌近5%。

另一邊，賽道股板塊內(nèi)高低切換，消費(fèi)電子概念走強(qiáng)，國光電器9天7板，漫步者等漲停。Choice數(shù)據(jù)顯示，自4月27日以來，消費(fèi)電子板塊累計(jì)漲幅達(dá)42.32%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國內(nèi)手機(jī)銷量同比增速首次轉(zhuǎn)正、三季度為行業(yè)傳統(tǒng)旺季、行業(yè)基本面持續(xù)改善帶來的增長預(yù)期等，是當(dāng)前消費(fèi)電子板塊行情的催化劑。

中國信通院數(shù)據(jù)顯示，今年6月，國內(nèi)市場手機(jī)出貨量2801.7萬部，同比增長9.2%，其中5G手機(jī)2302.7萬部，同比增長16.3%，占同期手機(jī)出貨量的82.2%。上述數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)消費(fèi)電子已經(jīng)開始逐漸復(fù)蘇，且三季度是消費(fèi)電子傳統(tǒng)旺季，有望改善市場預(yù)期。

萬聯(lián)證券認(rèn)為，消費(fèi)電子行業(yè)估值處于低位、基本面有望持續(xù)改善，疊加折疊屏和VR/AR設(shè)備貢獻(xiàn)增量市場，結(jié)構(gòu)性機(jī)會可期，建議持續(xù)關(guān)注。東莞證券則表示，隨著蘋果新品發(fā)布會日益臨近，消費(fèi)電子供應(yīng)鏈企業(yè)有望獲得提振。

資金回流部分周期類板塊

昨日，A股航運(yùn)港口板塊大漲，長航鳳凰、中遠(yuǎn)海能、招商輪船等多股漲停，招商南油、興通股份紛紛跟漲；港股方面，航運(yùn)板塊同步走強(qiáng)，中遠(yuǎn)海能漲超12%，股價(jià)創(chuàng)今年以來新高，中遠(yuǎn)海發(fā)跟漲。

中銀證券表示，伊朗原油出口制裁若解除，將會給OPEC產(chǎn)量帶來2%至3%的增量，原油供應(yīng)會獲得明顯提升，油運(yùn)需求隨之增加。此外，中信證券表示，若伊核協(xié)議落地,產(chǎn)量端存在125萬桶/日增長空間，有望加速補(bǔ)庫拐點(diǎn)來臨。疊加冬季逐漸臨近，天然氣價(jià)格處于高位，歐盟或使用原油進(jìn)行替代，進(jìn)一步增加油運(yùn)需求。

此外，昨日煤炭板塊異動拉升，晉控煤業(yè)漲超7%，山西焦煤、上海能源、美錦能源等紛紛漲超3%。8月以來，A股煤炭板塊顯著上行，申萬一級煤炭板塊已累計(jì)上漲10.47%，漲幅位居所有申萬行業(yè)之首。

開源證券表示，全球能源危機(jī)形勢愈加嚴(yán)峻，歐盟在制裁俄羅斯部分化石能源法案生效后，再疊加氣候變化等原因，導(dǎo)致一系列問題出現(xiàn)，歐洲電價(jià)出現(xiàn)了巨幅上漲。此外，中國受到氣候變化帶來的一系列影響，全國高溫天氣持續(xù)，干旱導(dǎo)致水電等清潔能源發(fā)電量大幅下滑。當(dāng)前煤炭板塊的基本面仍屬于“供緊需增”，煤價(jià)仍有向上動能。

市場風(fēng)格切換信號值得關(guān)注

近日，券商策略研報(bào)都不同程度上提到了風(fēng)格切換。有觀點(diǎn)認(rèn)為，四季度容易發(fā)生行情風(fēng)格切換，從現(xiàn)在開始需密切關(guān)注相關(guān)信號；也有機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前市場震蕩、熱點(diǎn)輪動，但熱門賽道行情并未結(jié)束，逢調(diào)整應(yīng)當(dāng)積極布局。

招商證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，歷史上曾多次發(fā)生過四季度的風(fēng)格切換，切換的原因眾多，如小票和部分成長板塊業(yè)績面臨考驗(yàn)，年底排名壓力倒逼機(jī)構(gòu)調(diào)倉等，當(dāng)前需密切關(guān)注風(fēng)格切換的信號。

“從市場層面來看，賽道板塊熱度已經(jīng)相當(dāng)高了，在缺乏增量資金承接的情況下難以維系，近期密集出現(xiàn)冷門行業(yè)板塊個(gè)股半年報(bào)業(yè)績超預(yù)期，對行業(yè)的偏見導(dǎo)致定價(jià)錯(cuò)誤普遍存在，此輪高低切換是賽道高估值切換至低估值，行業(yè)間熱門高波動切換至冷門低波動?！敝行抛C券聯(lián)席首席策略師裘翔建議，繼續(xù)堅(jiān)持均衡配置，重心轉(zhuǎn)向偏冷門行業(yè)。

中信建投證券則認(rèn)為，主要熱門賽道行情并未結(jié)束，部分行業(yè)四季度及后續(xù)景氣仍有加速預(yù)期，如有調(diào)整是適宜加倉點(diǎn)。另一方面，臨近“金九銀十”，消費(fèi)、開工旺季再度來臨，部分具有旺季受益預(yù)期的低估值板塊或有望迎來階段性輪動機(jī)會。