日前，國(guó)有六大行2021年年報(bào)于日前全部披露完畢，記者梳理國(guó)有大行旗下理財(cái)、基金、保險(xiǎn)三大子公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，上述三大子業(yè)務(wù)板塊2021年在資產(chǎn)規(guī)模及凈利潤(rùn)等重要指標(biāo)上絕大多數(shù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，對(duì)集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)效益貢獻(xiàn)度持續(xù)提升。

尤其是6家國(guó)有大行旗下理財(cái)子公司不但業(yè)績(jī)?nèi)骘h紅，產(chǎn)品凈值化程度更是大幅提高，已成為國(guó)有大行綜合化經(jīng)營(yíng)平臺(tái)中的亮眼新星。

“居民對(duì)金融產(chǎn)品與服務(wù)的需求是全方位的，因此國(guó)有大行旗下的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)、基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品都是其資產(chǎn)配置的選擇項(xiàng)。”普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾在接受記者采訪時(shí)表示，從客戶經(jīng)營(yíng)的角度看，銀行具備多牌照的集團(tuán)化協(xié)同模式，可以通過(guò)交叉銷售來(lái)降低獲客成本及營(yíng)銷成本，也可以更好地給客戶提供全方位產(chǎn)品與綜合化服務(wù)，從而提高客戶黏性與忠誠(chéng)度，有利于改善銀行長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

理 財(cái) 子 公 司：中銀理財(cái)凈利潤(rùn)領(lǐng)跑

在國(guó)有大行所擁有的諸多金融牌照中，理財(cái)子公司無(wú)疑“最新”，同時(shí)也是最閃亮的一個(gè)。

繼首家銀行理財(cái)子公司建信理財(cái)于2019年6月份開業(yè)后，其余國(guó)有大行旗下理財(cái)子公司也均在當(dāng)年陸續(xù)開業(yè)。在設(shè)立理財(cái)子公司進(jìn)度上，國(guó)有大行無(wú)疑走在了各類商業(yè)銀行的前列。

2021年，國(guó)有大行旗下理財(cái)子公司資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至去年年末，6家理財(cái)子公司總資產(chǎn)均超過(guò)100億元，且全部較2020年年末實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，工銀理財(cái)截至2021年年末的總資產(chǎn)達(dá)187.91億元，是所有理財(cái)子公司體量最大的。中銀理財(cái)資產(chǎn)總額較2020年年末增長(zhǎng)30.40%，增速領(lǐng)跑其他理財(cái)子公司。

2021年，6家理財(cái)子公司凈利潤(rùn)全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，除工銀理財(cái)外，其余公司凈利潤(rùn)均超過(guò)10億元。更為可喜的是，部分理財(cái)子公司去年盈利出現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。包括建信理財(cái)、中銀理財(cái)、工銀理財(cái)在內(nèi)的3家公司凈利潤(rùn)都出現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)，其中，中銀理財(cái)、建信理財(cái)去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26.09億元和20.62億元，分列第一名和第二名。而建信理財(cái)和中銀理財(cái)2020年的凈利潤(rùn)僅為3.35億元和4.55億元，同比增長(zhǎng)幅度高達(dá)515.52%和473.41%。

與此同時(shí)，銀行理財(cái)子公司管理資產(chǎn)規(guī)模水漲船高，截至去年年末，建信理財(cái)與工銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品規(guī)模均已突破2萬(wàn)億元大關(guān)，分別較 2020 年年末增長(zhǎng) 213.97%、88.94%。

記者注意到，在資管新規(guī)與理財(cái)新規(guī)所確定的監(jiān)管格局下，已開業(yè)兩年多時(shí)間的國(guó)有大行理財(cái)子公司，其所發(fā)凈值型產(chǎn)品占比在2021年產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型持續(xù)提速，凈值化產(chǎn)品占比大幅提高。

數(shù)據(jù)顯示，截至 2021 年年末，工銀理財(cái)、建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)?shù)乃欣碡?cái)產(chǎn)品已全部為符合新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品。此外，交銀理財(cái)凈值型產(chǎn)品在理財(cái)產(chǎn)品中的占比為88.47%，較2020年年末提升27個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)有大行理財(cái)子公司中開業(yè)時(shí)間最晚的中郵理財(cái)，其截至去年年末的理財(cái)產(chǎn)品凈值化率也已達(dá)83.87%。

基 金 理 財(cái)：工銀瑞信一枝獨(dú)秀

作為基金行業(yè)中不容忽視的一支重要力量，銀行系基金公司在2021年也保持了整體穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，工行旗下的工銀瑞信基金公司無(wú)論在管理資產(chǎn)規(guī)模還是凈利潤(rùn)這兩大重要財(cái)務(wù)指標(biāo)上，均大幅領(lǐng)先于其他國(guó)有大行旗下基金公司。

截至2021年年末，工銀瑞信管理資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)1.72萬(wàn)億元，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)27.94億元。建信基金緊隨其后，截至去年年末，其管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到1.36萬(wàn)億元。

凈利潤(rùn)方面，除旗下沒有基金公司的郵儲(chǔ)銀行外，其他5家大行的基金理財(cái)子公司凈利潤(rùn)變化呈現(xiàn)出“四升一降”態(tài)勢(shì)。

工銀瑞信、建信基金、農(nóng)銀匯理基金以及交銀施羅德基金去年凈利潤(rùn)全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中，農(nóng)銀匯理基金全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.48億元，同比增長(zhǎng)51.76%，增速保持首位。而中銀基金2021年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.26億元，同比下降2.66%，也是唯一一家出現(xiàn)下降的基金子公司。

“由于第三方代銷和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的發(fā)展，銀行系基金最近幾年的渠道能力優(yōu)勢(shì)有所減弱，但整體上看仍然處于強(qiáng)勢(shì)位置，尤其是國(guó)有大行背景的基金公司仍具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。”透鏡公司研究創(chuàng)始人況玉清對(duì)記者表示，其渠道能力優(yōu)勢(shì)能否充分發(fā)揮關(guān)鍵還是要看基金公司的管理業(yè)績(jī)，尤其是那些管理費(fèi)率高、更能體現(xiàn)其核心能力的權(quán)益類產(chǎn)品。

“對(duì)貨幣、固收類產(chǎn)品依賴較高的公募基金，2022年的業(yè)績(jī)可能會(huì)面臨一些壓力，主要是今年預(yù)期的貨幣政策應(yīng)該會(huì)繼續(xù)適量寬松，市場(chǎng)整體利率水平大概率會(huì)依然走低，對(duì)貨幣、固收類產(chǎn)品的收益會(huì)造成較大挑戰(zhàn)，規(guī)模能否守住、或能否實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)存在變數(shù)。”況玉清預(yù)計(jì)。

保 險(xiǎn) 業(yè) 務(wù)：建信人壽、工銀安盛競(jìng)爭(zhēng)激烈

除郵儲(chǔ)銀行外，其他五大行旗下均有壽險(xiǎn)子公司，其中，中行旗下?lián)碛兄秀y人壽及中銀三星人壽兩家壽險(xiǎn)公司。

在資產(chǎn)規(guī)模頭把交椅的爭(zhēng)奪上，建信人壽與工銀安盛去年競(jìng)爭(zhēng)激烈。截至2021年年末，上述兩家銀行系保險(xiǎn)公司資產(chǎn)規(guī)模十分接近，分別為2714.82億元和2581.34億元，不但資產(chǎn)規(guī)模遙遙領(lǐng)先于其他公司，且增長(zhǎng)幅度雙雙超過(guò)20%。

2021年，工銀安盛共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.07億元，位列銀行系保險(xiǎn)公司首位。而農(nóng)銀人壽凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)高達(dá)57.30%，在增速上領(lǐng)先。交銀人壽去年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.10億元，同比下降12.07%，也是僅有的一家去年業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑的銀行系保險(xiǎn)公司。

“銀行系保險(xiǎn)公司2021年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)不俗，主要原因是依靠其母行強(qiáng)大的客戶資源與渠道優(yōu)勢(shì)，加上銀行渠道的價(jià)值經(jīng)營(yíng)模式和期繳產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，以及配合數(shù)字化手段的創(chuàng)新及應(yīng)用。”周瑾認(rèn)為。