虎年迎春，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)“納新”全球資管力量。

2月28日，國(guó)內(nèi)第三家中外合資理財(cái)公司——施羅德交銀理財(cái)有限公司在上海揭牌；從今年1月26日收到銀保監(jiān)會(huì)獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)批復(fù)，一個(gè)月后，正式開(kāi)業(yè)。

和其他兩家已開(kāi)業(yè)的匯華理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)一樣，施羅德交銀理財(cái)注冊(cè)資本金也是10億元人民幣，均將注冊(cè)地落戶在上海，外方股東施羅德投資管理有限公司出資比例為51%，中方股東交銀理財(cái)有限責(zé)任公司出資比例為49%。

將打造三個(gè)“多元”特色路線

據(jù)了解，施羅德交銀理財(cái)?shù)耐赓Y股東方施羅德投資管理有限公司，為全球資管巨頭施羅德投資集團(tuán)的全資子公司。截至2021年9月末，施羅德投資集團(tuán)的全球總資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)7169億英鎊（約6萬(wàn)億元人民幣），在全球六大洲擁有超過(guò)5500名員工；在中國(guó)境內(nèi)，施羅德投資集團(tuán)于2007年開(kāi)始通過(guò)外資銀行的QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）配額為其客戶提供海外投資機(jī)會(huì)。

中資股東方交銀理財(cái)成立于2019年6月，注冊(cè)資本為80億元人民幣，是業(yè)內(nèi)成立的第三家銀行理財(cái)子公司，也是首家在上海成立的銀行理財(cái)子公司。目前，交銀理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已突破1.3萬(wàn)億元。

開(kāi)業(yè)當(dāng)天，施羅德交銀理財(cái)還首次公開(kāi)詳解其“投資方案”。將融合中外股東協(xié)作優(yōu)勢(shì)，打造“多元資產(chǎn)、多元文化、多元團(tuán)隊(duì)”的特色路線，“在權(quán)益和債券直接投資的能力基礎(chǔ)上，融入FoF組合、REITs、綠色多元資產(chǎn)、另類和私募股權(quán)等多元化資產(chǎn)，以形成豐富的投資策略”。此外，“還將推出一系列以動(dòng)量投資為主題的創(chuàng)新性指數(shù)量化理財(cái)產(chǎn)品，在充分分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，帶給理財(cái)客戶‘多元投資、多重收益’理財(cái)投資體驗(yàn)。”

當(dāng)日，施羅德交銀理財(cái)公司高管團(tuán)隊(duì)也首次公開(kāi)，核心管理層均有豐富的境內(nèi)外資管從業(yè)和管理經(jīng)驗(yàn)。

公開(kāi)資料顯示，施羅德交銀理財(cái)總裁梁冰有18年境內(nèi)外投資交易、資產(chǎn)管理、產(chǎn)品營(yíng)銷從業(yè)經(jīng)驗(yàn)與管理經(jīng)驗(yàn)，曾任交銀理財(cái)副總裁；首席風(fēng)險(xiǎn)官蔡弘毅在加拿大、英國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)香港等地多家跨國(guó)金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域深耕近20年。

施羅德交銀理財(cái)董事長(zhǎng)陳朝燈有26年資管從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在施羅德投資集團(tuán)履職13年；在他看來(lái)，施羅德交銀理財(cái)將致力于打造一家“擁有全球視野、注重長(zhǎng)期價(jià)值、深受客戶信賴”的一流理財(cái)公司，在定位上將與股東雙方現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成差異化布局，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、錯(cuò)位發(fā)展。

加速參與中國(guó)居民財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)

近日披露的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2021）》顯示，截至2021年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)12%達(dá)到了29萬(wàn)億元。這一過(guò)程中，合資理財(cái)公司們正通過(guò)與股東雙方現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成差異化布局，正加速參與中國(guó)居民財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)。

《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2021）》顯示，截至2021年末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品占比達(dá)93%，凈值型產(chǎn)品規(guī)模與占比進(jìn)一步提升，但未完全完成轉(zhuǎn)型。

從當(dāng)前的合資理財(cái)公司發(fā)行產(chǎn)品情況看，產(chǎn)品仍多以現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、“固收+”產(chǎn)品為主，風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別普遍在R2、R3，封閉期在1天到1年不等；比如匯華理財(cái)開(kāi)業(yè)一年多密集發(fā)行了各類產(chǎn)品，主要包括固收、固收增強(qiáng)、固收+打新、多資產(chǎn)、權(quán)益產(chǎn)品，購(gòu)買門檻多為1元起投。

在中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮看來(lái)，預(yù)計(jì)2022將繼續(xù)延續(xù)“固收+”主流的資產(chǎn)配置方向，固收類產(chǎn)品占比進(jìn)一步提高。此外，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品逐步整改規(guī)范，F(xiàn)OF型理財(cái)產(chǎn)品的增長(zhǎng)進(jìn)一步分散銀行投資風(fēng)險(xiǎn)；從期限結(jié)構(gòu)來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)進(jìn)一步拉長(zhǎng)。

中信證券銀行業(yè)首席分析師肖斐斐表示，海外資管巨頭帶來(lái)的先進(jìn)投研文化、產(chǎn)品體系及風(fēng)控理念，有助于完善國(guó)內(nèi)資管行業(yè)生態(tài)，合資理財(cái)符合國(guó)內(nèi)資管領(lǐng)域監(jiān)管大方向，亦是商業(yè)銀行在資產(chǎn)管理和財(cái)富管理領(lǐng)域“彎道超車”的新機(jī)會(huì)。（段久惠）