海龜交易法則是什么意思?

海龜交易法則，是由美國(guó)投機(jī)家理查德·丹尼斯發(fā)明，以跟隨市場(chǎng)趨勢(shì)為核心的一種投資策略。丹尼斯認(rèn)為，交易員并非是天生的，是可以后天培養(yǎng)的。1983年，他在1000個(gè)報(bào)名者中甄選了13個(gè)“海龜”，并用2周的時(shí)間教授他們交易理念和法則，在隨后的四年中，海龜們憑借這些交易法則取得了年均80%的收益。這在當(dāng)時(shí)取得了極大的反響，也證明了：成功的交易者是可以通過訓(xùn)練和學(xué)習(xí)獲得的。

海龜交易法的核心是什么?

1.市場(chǎng)—買賣什么

選市場(chǎng)：海龜交易法則采用了一種市場(chǎng)過濾法，叫做趨勢(shì)市場(chǎng)過濾器，只有某個(gè)市場(chǎng)50天內(nèi)的平均波幅超過了300天的平均值時(shí)，即波動(dòng)出現(xiàn)趨勢(shì)，才能考慮在這個(gè)市場(chǎng)做長(zhǎng)期交易;而對(duì)于50天內(nèi)的平均波幅低于300天均值的市場(chǎng)，只有小波動(dòng)，就只能考慮短期交易。海龜采用的“趨勢(shì)跟蹤法”屬于長(zhǎng)期交易，所以我們只選前者——有波動(dòng)趨勢(shì)的市場(chǎng)。

2.頭寸規(guī)模—買賣多少

買賣多少既影響多樣化，又影響資金管理。多樣化就是努力在諸多投資工具上分散風(fēng)險(xiǎn)，并且通過增加抓住成功交易的機(jī)會(huì)而增加贏利的機(jī)會(huì)。正確的多樣化要求在多種不同的投資工具上進(jìn)行類似的(如果不是同樣的話)下注。(概率問題：順勢(shì)組合比單一品種容易分散風(fēng)險(xiǎn)提高成功率。)大多數(shù)交易新手在單項(xiàng)交易中冒太大的風(fēng)險(xiǎn)，即使他們擁有其他方面有效的交易風(fēng)格，這也大大增加了他們破產(chǎn)的機(jī)會(huì)。

3.入市—何時(shí)買賣

海龜用兩個(gè)相關(guān)的系統(tǒng)入市，這兩個(gè)系統(tǒng)都以唐奇安的通道突破系統(tǒng)為基礎(chǔ)。突破，定義為價(jià)格超過特定天數(shù)內(nèi)的最高價(jià)或最低價(jià)。系統(tǒng)一—-以20日突破為基礎(chǔ)的偏短線系統(tǒng)(價(jià)格超過前20天的最高價(jià)或最低價(jià))系統(tǒng)二—-以50日突破為基礎(chǔ)的較簡(jiǎn)單的長(zhǎng)線系統(tǒng)(價(jià)格超過前50天的最高價(jià)或最低價(jià))

4.止損—何時(shí)退出虧損的頭寸

長(zhǎng)期來看，不會(huì)止住虧損的交易員不會(huì)取得成功。關(guān)于止損，最重要的是在你建立頭寸之前，你已經(jīng)預(yù)先確定退出的點(diǎn)位。如果市場(chǎng)的波動(dòng)觸及你的價(jià)位，你就必須每一次都毫無例外地退出。在這一立場(chǎng)上搖擺不定最終會(huì)導(dǎo)致災(zāi)難。海龜以頭寸風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)設(shè)置止損。任何一筆交易都不能出現(xiàn)2%以上的風(fēng)險(xiǎn)。

5.離市—何時(shí)退出贏利的頭寸

海龜?shù)碾x市：

系統(tǒng)一離市對(duì)于多頭頭寸為10日最低價(jià)，對(duì)于空頭頭寸為10日最高價(jià)。如果價(jià)格波動(dòng)與頭寸背離至10日突破，頭寸中的所有單位都會(huì)退出。

系統(tǒng)二離市對(duì)于多頭頭寸為20日最低價(jià)，對(duì)于空頭頭寸為20日最高價(jià)。如果價(jià)格波動(dòng)與頭寸背離至20日突破，頭寸中的所有單位都會(huì)退出。

海龜在入市時(shí)一般不會(huì)設(shè)置離市止損指令，但會(huì)在日間盯著價(jià)格，一旦交易價(jià)格穿過離市突破價(jià)，就開始打電話下離市指令。何時(shí)退出贏利頭寸的問題對(duì)于系統(tǒng)的收益性是至關(guān)重要的。任何不說明贏利頭寸的離市的交易系統(tǒng)都不是一個(gè)完整的交易系統(tǒng)。

有一個(gè)古老的說法：“落袋為安，你永遠(yuǎn)不會(huì)破產(chǎn)。”海龜不會(huì)同意這種說法。過早地退出贏利頭寸，即過早地“落袋為安”，是采用趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)交易時(shí)最為常見的錯(cuò)誤之一。價(jià)格從來不會(huì)直來直去;因此，如果你想趕上一段趨勢(shì),就有必要讓價(jià)格背離你運(yùn)動(dòng)。在趨勢(shì)的早期，這通?？赡芤馕吨劭粗?0%到30%可觀的利潤(rùn)逐漸成為小幅虧損。在趨勢(shì)的中期，這可能意味著眼看著80%到100%的利潤(rùn)下降30%到40%。減輕倉(cāng)位“鎖定利潤(rùn)”的誘惑可能會(huì)非常巨大。

對(duì)于大多數(shù)的交易員，海龜系統(tǒng)離市或許是海龜系統(tǒng)法則中唯一最難的部分。等待10日或20日新低出現(xiàn)通?？赡芤馕吨郾牨牭爻蛑?0%、40%甚至100%的可觀利潤(rùn)化為泡影。

人們具有一種想要早點(diǎn)離市的強(qiáng)烈傾向。你需要極強(qiáng)的紀(jì)律性才能為了繼續(xù)持有頭寸,直到真正的大幅波動(dòng)到來而眼看著你的利潤(rùn)化為泡影。在大幅贏利的交易中，遵守紀(jì)律和堅(jiān)持原則的能力是成功老道的交易員的特征。

6.策略—如何買賣

入市指令：

理查德.丹尼斯和威廉姆斯.?？斯亟ㄗh海龜在下指令時(shí)不要使用止損。他們建議我們觀察市場(chǎng)，并且在價(jià)格觸及止損價(jià)位時(shí)下指令。(盤中止損而非收盤價(jià)定止損)我們還被告知，一般比較好的做法是設(shè)置限價(jià)指令而不是市價(jià)指令。

買強(qiáng)賣弱：

如果信號(hào)突然出現(xiàn)，我們總是在最強(qiáng)的市場(chǎng)買入，在最弱的市場(chǎng)成批地賣空。同時(shí)，我們也會(huì)只在一個(gè)市場(chǎng)上建立一個(gè)單位的頭寸。例如，我們會(huì)挑選最強(qiáng)的具有足夠的成交量和流動(dòng)性的合約月份，而不是同時(shí)買入二月份、三月份和四月份的原油。