含義：

1、PE = project Engineering，項(xiàng)目工程。專對某個產(chǎn)品，進(jìn)行統(tǒng)籌，及專案管理。往往在公司中的級別較高。

2、PE是私募股權(quán)投資，PE項(xiàng)目也就是私募股權(quán)投資項(xiàng)目。

投資流程：

一、價值發(fā)現(xiàn)

發(fā)現(xiàn)行業(yè)潛在投資機(jī)遇，進(jìn)行投資項(xiàng)目的開拓和篩選， 主要包括：

1. 行業(yè)研究;

2. 行業(yè)專家推薦;

3. 中介機(jī)構(gòu)推薦：如律師、會計(jì)師等

4. 天使投資人或者同行推薦;

5. 公司和社會關(guān)系推薦;

6. 企業(yè)家聯(lián)盟和各級商會組織推薦;

7. 多參加行業(yè)性會議或接觸行業(yè)協(xié)會也會增加項(xiàng)目來源;

8. 機(jī)構(gòu)推薦：如各地方金融辦、上市辦、各級高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會等;

9. 行業(yè)展會、創(chuàng)業(yè)大賽、創(chuàng)投論壇等;

10. 各個地區(qū)孵化園、孵化器等機(jī)構(gòu);

??PE獲得項(xiàng)目后，選擇符合其投資偏好的項(xiàng)目進(jìn)入初步盡職調(diào)查。

二、價值判斷

1. 初步調(diào)查的核心是對擬投資項(xiàng)目進(jìn)行價值判斷，并非詳盡調(diào)查或投資風(fēng)險(xiǎn)評估;

2. 初步調(diào)查階段，是對通過部門內(nèi)部項(xiàng)目初審的做初步調(diào)研，形成調(diào)研報(bào)告。主要是從以下方面對目標(biāo)公司進(jìn)行初步價值判斷：行業(yè)進(jìn)入壁壘、行業(yè)集中度、市場占有率、主要競爭對手;管理團(tuán)隊(duì);商業(yè)模式、發(fā)展及盈利預(yù)期、政策與監(jiān)管環(huán)境等。

三、項(xiàng)目立項(xiàng)

1. 大量的項(xiàng)目會在初步調(diào)查環(huán)節(jié)中被否決;

2. 否決一個項(xiàng)目要比認(rèn)可一個項(xiàng)目容易得多;

3. 在此環(huán)節(jié)，要考慮目標(biāo)公司的行業(yè)、團(tuán)隊(duì)、競爭、財(cái)務(wù)狀況，形成初步意見，以便與公司管理層進(jìn)行初步商談

4. 在此環(huán)節(jié)，也需要與目標(biāo)企業(yè)的客戶、供貨商、甚至競爭對手進(jìn)行溝通;

5. 多參考關(guān)于目標(biāo)公司的研究報(bào)告;

6. 發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)的行業(yè)趨勢、業(yè)務(wù)增長點(diǎn)、項(xiàng)目主要亮點(diǎn);

四、簽訂投資框架協(xié)議

通常由PE提出簽訂投資框架協(xié)議，內(nèi)容一般包括投資達(dá)成的條件、投資基金建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款，也有人稱之為投資條款清單。在開始正式盡職調(diào)查之前，通常會與項(xiàng)目企業(yè)簽訂投資框架協(xié)議。

五、盡職調(diào)查

在盡職調(diào)查階段，PE會對項(xiàng)目目標(biāo)公司進(jìn)行非常詳盡而深入的調(diào)查與了解，盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)與法律三部分。有些情況下，PE也會聘請外部服務(wù)機(jī)構(gòu)協(xié)助完成盡職調(diào)查。