金融衍生工具主要包括什么呢?

一、金融衍生工具可以按照基礎(chǔ)工具的種類、風(fēng)險(xiǎn)-收益特性以及自身交易方法的不同而有不同的分類。

1、據(jù)產(chǎn)品形態(tài)分類，金融衍生工具可分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。

2、照交易場(chǎng)所分類，金融衍生工具可分為交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。

3、照基礎(chǔ)工具種類分類，金融衍生工具可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

4、照金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)分類可分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。

二、在現(xiàn)實(shí)中通常使用兩種方法對(duì)衍生工具進(jìn)行分類。

1、按照產(chǎn)品類型，可以將金融衍生工具分為遠(yuǎn)期，期貨，期權(quán)和掉期四大類型。

2、按照衍生工具的原生資產(chǎn)性質(zhì)，可以將金融衍生工具分為股票類，利率類，匯率類和商品類。

金融衍生工具的監(jiān)管方法是什么?

以往的監(jiān)管方式在衍生業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的現(xiàn)實(shí)面前己面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，原因之一是金融衍生業(yè)務(wù)發(fā)展速度驚人，不僅交易品種千差萬(wàn)別，操作程序也相當(dāng)復(fù)雜，統(tǒng)一的外部監(jiān)管措施難以包容現(xiàn)有的全部產(chǎn)品，更不用說(shuō)將可能衍生出來(lái)的新產(chǎn)品了;原因之二是金融機(jī)構(gòu)在新市場(chǎng)條件下會(huì)利用現(xiàn)行法規(guī)體系中的漏洞，想方設(shè)法逃避監(jiān)管，以保持或提高市場(chǎng)份額，出現(xiàn)所謂“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。

在這種形勢(shì)下，國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局逐漸認(rèn)識(shí)到使市場(chǎng)參與者建立完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)自律性約束的重要性。西方國(guó)家在強(qiáng)化金融監(jiān)管的同時(shí)，越來(lái)越傾向于通過(guò)市場(chǎng)參與者的監(jiān)督力量對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)控。市場(chǎng)參與者，尤其是金融機(jī)構(gòu)，直接從事衍生業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)、交易，出于自身利益的考慮，時(shí)時(shí)關(guān)注銀行的行動(dòng)，能對(duì)市場(chǎng)和交易頭寸的變化作出敏捷的反應(yīng)，其效果要比監(jiān)管當(dāng)局獨(dú)立行動(dòng)及時(shí)、有效。只要建立科學(xué)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，就有可能將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的范圍，也就必然會(huì)促使國(guó)際金融市場(chǎng)更加安全穩(wěn)健的運(yùn)行。

當(dāng)然要讓風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制發(fā)揮作用，必須解決信息披露問(wèn)題。由于衍生交易屬于表外業(yè)務(wù)，市場(chǎng)參與者無(wú)法通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表獲得充分的信息以做出正確的投資決策，或分析交易對(duì)手的資信狀況。為解決這一問(wèn)題，國(guó)際上一些大的研究機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)此進(jìn)行了有益的探索。1996年6月美國(guó)金融會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(FASB)發(fā)表了新的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)草案，要求所有衍生交易均以公允價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以確認(rèn)。

他們認(rèn)為新的標(biāo)準(zhǔn)能讓財(cái)務(wù)報(bào)表如實(shí)反映衍生合約頭寸，能使投資者更加清楚地了解公司或機(jī)構(gòu)的投資立場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)于1999年7月公布了題為“貸款會(huì)計(jì)處理及信息披露最佳范例”的文件;該委員會(huì)一直致力于建立一套金融國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，要求市場(chǎng)參與者從1999年6月15日財(cái)政年度開(kāi)始(使用日歷年度的機(jī)構(gòu)從2000年1月1日開(kāi)始)實(shí)施新的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。如果這類會(huì)計(jì)規(guī)則付諸實(shí)施，必將對(duì)各類金融企業(yè)的會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生重大的影響;通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表的并表，使得銀行業(yè)務(wù)增加透明度，提高了金融衍生市場(chǎng)的效率，保證了金融體系穩(wěn)定的運(yùn)行，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

金融衍生市場(chǎng)的國(guó)際化空前發(fā)展，跨國(guó)衍生交易逐年上升，使各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴性也不斷加強(qiáng)，各種風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移和打散相當(dāng)容易。而各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)際金融衍生市場(chǎng)的監(jiān)管合作卻相對(duì)滯后，這使跨境衍生金融交易出現(xiàn)了監(jiān)管真空。通過(guò)幾次世界性或區(qū)域性的金融危機(jī)，各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)己認(rèn)識(shí)到了加強(qiáng)國(guó)際合作的重要性，并正在積極努力，以加強(qiáng)各國(guó)之間，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管合作。

以10國(guó)集團(tuán)中央銀行為主體的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)表了一系列聯(lián)合倡議，除了資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的制定與修改外，1994年和1995年與國(guó)際證券委員會(huì)組織聯(lián)合制定了衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則和加強(qiáng)銀行及證券公司衍生金融產(chǎn)品交易信息披露的建議;1996年和1997年又分別發(fā)表了關(guān)于改善全球衍生金融市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)的建議和有關(guān)交易用途衍生產(chǎn)品清算安排的倡議。這些都能對(duì)金融衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定的控制。

1994年底墨西哥金融危機(jī)和1997年下半年?yáng)|南亞金融危機(jī)的爆發(fā)，暴露了這些國(guó)家和地區(qū)的銀行監(jiān)管的低效。為此，巴塞爾委員會(huì)對(duì)這些發(fā)展中國(guó)家提出了危機(jī)時(shí)刻制定有效的風(fēng)險(xiǎn)防范的方法和原則，提出了在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和其他組織的幫助下實(shí)施方法的具體建議，受到世界各國(guó)銀行界的好評(píng)。

除巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)外，還出現(xiàn)了類似區(qū)域性的金融監(jiān)管委員會(huì)，如中東歐國(guó)家銀行監(jiān)管官員集團(tuán)，阿拉伯國(guó)家銀行監(jiān)管官員集團(tuán)。不僅如此，為使全球金融市場(chǎng)能夠安全、穩(wěn)健的發(fā)展，國(guó)際各種監(jiān)管機(jī)構(gòu)還保持著合作與交流，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)己與國(guó)際證券委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)管國(guó)際聯(lián)合委員會(huì)正式討論了一系列與國(guó)際金融集團(tuán)有關(guān)的課題。各國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)也加強(qiáng)了衍生市場(chǎng)的監(jiān)管合作。1995年16個(gè)國(guó)家負(fù)責(zé)期貨和期權(quán)市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表聚集在英國(guó)溫莎，研究對(duì)衍生交易實(shí)施監(jiān)管的國(guó)際合作問(wèn)題，并發(fā)表了宣言，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作，敦促各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立雙邊和多邊信息共享機(jī)制，定期和在緊急時(shí)刻進(jìn)行信息交流。

總之，要實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管還有很多的工作要做，但是只要各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通力合作，加強(qiáng)國(guó)際間的溝通，堅(jiān)持不懈的奮斗，就一定能探索出一條科學(xué)地完善監(jiān)督之路，以保證國(guó)際金融衍生市場(chǎng)穩(wěn)定、安全、積極的運(yùn)行。