什么是傘型基金?

傘狀基金又稱系列基金，是指在一只母基金下設(shè)立多個子基金，每個子基金獨(dú)立進(jìn)行投資決策的基金運(yùn)作模式。傘型基金實際上是開放式基金的一種組織結(jié)構(gòu)。在這種組織結(jié)構(gòu)下，基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書發(fā)起設(shè)立多只相互之間可以根據(jù)規(guī)定的程序進(jìn)行轉(zhuǎn)換的基金，這些基金被稱為分基金或子基金。由這些子基金組成的基金系統(tǒng)統(tǒng)稱為傘型基金。

此外，傘型基金不是一個具體的基金，而是由同一基金發(fā)起人發(fā)起和管理的許多基金的一種運(yùn)作和管理方法。因此，一般認(rèn)為叫做" 傘型結(jié)構(gòu)"可能更合適。它由三只基金組成：價值優(yōu)化型成長類基金、周期類基金和穩(wěn)定類基金。然而單個基金的組織結(jié)構(gòu)相對簡單，只有一個基金契約。

傘型基金和分級基金的區(qū)別有哪些?

傘形基金(Umbrella Fund)也稱"系列基金"，是基金的一種經(jīng)營方式(或說組織結(jié)構(gòu)), 它是在開放式基金的組織結(jié)構(gòu)下,基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書發(fā)起設(shè)立多只子基金，各子基金獨(dú)立進(jìn)行投資決策，其主要特點在于在基金內(nèi)部就可以為投資者提供多種投資選擇，并且子基金之間可以相互轉(zhuǎn)換。

分級基金又叫“結(jié)構(gòu)型基金”，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級(或多級)風(fēng)險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產(chǎn)品分為兩類或多類份額，并分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與占比的乘積之和等于母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值XA份額占比%+B類子基凈值XB份額占比%。如果母基金不進(jìn)行拆分，其本身是一個普通的基金。分級模式主要有融資分級模式、多空分級模式。債券型分級基金為融資分級。