什么是道瓊斯理論?有哪些主要內(nèi)容?

道氏理論又稱道瓊斯理論，理論起初來源于道瓊斯公司的共同創(chuàng)立者之一査爾斯•亨利•道(1851~1902)的社論。他除了向全美提供金融新聞資訊服務(wù)以外，還出版《華爾街日?qǐng)?bào)》，并且擔(dān)任其主編。在其去世后，道氏理論由威廉•P•漢密爾頓、査爾斯•麗爾和E•喬治•希弗總結(jié)出來。

道氏理論是所有市場(chǎng)技術(shù)研究的鼻祖。道氏理論主要應(yīng)用于股票市場(chǎng)，但與其他的技術(shù)分析理論一樣，也可以根據(jù)不同市場(chǎng)的不同特性，適當(dāng)調(diào)整后應(yīng)用于各種投資市場(chǎng)。

道氏理論認(rèn)為，價(jià)格能夠全面反映所有現(xiàn)存信息，可供參與者(交易商、分析家、組合資產(chǎn)管理者、市場(chǎng)策略家及投資者)掌握的知識(shí)已在標(biāo)價(jià)行為中被折算。價(jià)格可演繹為包括三種類型的波——主導(dǎo)波、輔助波和次要波。相關(guān)時(shí)間周期從小于3周至大于1年不等。

道氏理論的三種趨勢(shì)

道氏理論斷言股票會(huì)隨市場(chǎng)的趨勢(shì)同向變化以反映市場(chǎng)趨勢(shì)和狀況。股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢(shì):基本趨勢(shì)、次級(jí)趨勢(shì)、短期趨勢(shì)

1、基本趨勢(shì)

也就是股價(jià)廣泛或全面性上升或下降的變動(dòng)情形，這種變動(dòng)通常會(huì)持續(xù)-年或-年以上,股價(jià)總升(降)的幅度超過20%。對(duì)客戶來說基本趨勢(shì)持續(xù)上升就形成了多頭市場(chǎng),持續(xù)下降就形成了空頭市場(chǎng)。

2、次級(jí)趨勢(shì)

因?yàn)榇渭?jí)趨勢(shì)經(jīng)常與基本趨勢(shì)的運(yùn)動(dòng)方向相反并對(duì)其產(chǎn)生-定的牽制作用，因而也稱為股價(jià)的修正趨勢(shì)。這種趨勢(shì)會(huì)持續(xù)3周至數(shù)月不等，其股價(jià)上升或下降的幅度-般為股價(jià)基本趨勢(shì)的1/3或2/3.

3、短期趨勢(shì)

反映了股價(jià)在幾天之內(nèi)的變動(dòng)情況，修正趨勢(shì)通常由3個(gè)或3個(gè)以上的短期趨勢(shì)所組成。

在三種趨勢(shì)中長期客戶最關(guān)心的是股價(jià)的基本趨勢(shì)，其目的是想盡可能地在多頭市場(chǎng)上買入股票而在空頭市場(chǎng)形成前及時(shí)地賣出股票?？蛻魟t對(duì)股價(jià)的修正趨勢(shì)比較感興趣,他們的目的是想從中獲取短期的利潤，短期趨勢(shì)的重要性較小且易受人為操縱，因此不便作為趨勢(shì)分析的對(duì)象。