3月29日，郵儲銀行發(fā)布公告稱，該行450億元定增最終落地，中國移動全額包攬該行非公開發(fā)行的67.77億股股票。

450億元溢價進(jìn)場

在郵儲銀行董事會通過定增議案5個月后，這筆募資450億元的交易終于完成，中國移動集團(tuán)以6.64元/股的價格，全額包攬了此次非公開發(fā)行的所有A股股份。若按當(dāng)日郵儲銀行4.65元/股的收盤價計，此筆定增相當(dāng)于溢價了42.8%。公告顯示，此次6.64元/股的發(fā)行底價系郵儲銀行2021年度利潤分配后的每股凈資產(chǎn)價格。

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公告顯示，截至3月22日，由聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)中金公司指定的賬戶已收到本次股票認(rèn)購資金；3月28日，發(fā)行人郵儲銀行已在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理完成登記托管及限售手續(xù)。

由于郵儲銀行控股股東及實際控制人郵政集團(tuán)并未參與認(rèn)購本次非公開發(fā)行的股票，因此郵政集團(tuán)持股比例也由67.39%被動稀釋至62.78%。完成發(fā)行后，中國移動已正式成為郵儲銀行內(nèi)資股第二大股東。

根據(jù)郵儲銀行3月29日發(fā)布的發(fā)行情況報告書，完成發(fā)行后，郵儲銀行前五大股東分別為中國郵政集團(tuán)有限公司、香港中央結(jié)算（代理人）有限公司（境外法人）、中國移動通信集團(tuán)有限公司、中國人壽保險股份有限公司和中國電信集團(tuán)有限公司。其中，內(nèi)資股第二大股東的頭銜，已經(jīng)由中國人壽讓位于中國移動，前者持股比例稀釋至2.2%，而內(nèi)資股第五大股東中國電信的持股比例稀釋至1.13%。

持續(xù)補(bǔ)充核心一級資本

事實上，如此大額的定增并不是郵儲銀行近年來的第一次。就在2021年3月，郵儲銀行發(fā)布面向控股股東郵政集團(tuán)定增募資300億元，非公開發(fā)行54.05億股A股股票，發(fā)行價格為5.55元/股，扣除相關(guān)發(fā)行費用后全部用于補(bǔ)充該行的核心一級資本。

與此前定增原因相同，本次郵儲銀行募資的目的也是為了用于補(bǔ)充該行的核心一級資本。

根據(jù)廣發(fā)證券倪軍團(tuán)隊此前測算，若以2022年9月末為測算基準(zhǔn)日，靜態(tài)測算下，假設(shè)450億元全數(shù)募集成功，則定增后郵儲銀行的核心一級資本充足率和資本充足率將分別提升0.63%、0.64%至10.18%、14.74%。這也意味著，在充實資本之后，郵儲銀行有望進(jìn)一步撬動信貸規(guī)模擴(kuò)張，對于未來業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力有正面貢獻(xiàn)。

另一方面，上述分析師團(tuán)隊認(rèn)為，按照此前溢價定增的方案，此舉將有效提振市場信心，對股價形成支撐，“大幅溢價發(fā)行，一方面體現(xiàn)定增參與機(jī)構(gòu)對郵儲銀行經(jīng)營發(fā)展的長期信心，另一方面減少對凈資產(chǎn)收益率攤薄程度，對現(xiàn)有二級投資者是一種保護(hù)?！?/p>

公開資料顯示，作為最年輕的一家國有大型商業(yè)銀行，郵儲銀行過去5年凈利潤復(fù)合增長率為12.54%，高于同業(yè)增速；年化加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）達(dá)13.90%，高于可比同業(yè)水平。近年來，郵儲銀行分紅率一直維持在30%，也在行業(yè)內(nèi)保持領(lǐng)先水平。

對于此次豪擲450億元入股郵儲銀行的投資方中國移動，這也不是該集團(tuán)首次持有上市銀行股份。2010年10月，中國移動全資子公司中國移動通信集團(tuán)廣東有限公司與浦發(fā)銀行簽訂股份認(rèn)購協(xié)議，由浦發(fā)銀行非公開發(fā)行新股28.7億股，募集資金391.99億元，以“挽救”彼時該行低于監(jiān)管要求的資本充足率。根據(jù)中國移動2022年年報，截至去年末，中國移動持有浦發(fā)銀行18%的股權(quán)。?