?鮑威爾：若就業(yè)市場繼續(xù)強(qiáng)勁 美聯(lián)儲很可能有更多行動

?歐洲央行官員：需要大幅度加息

?植田和男：日本央行應(yīng)繼續(xù)保持寬松政策

【資料圖】

?俄羅斯央行第三次保持利率不變

?加拿大央行行長：需要暫停加息

【全球央行動態(tài)】

?美聯(lián)儲官員上周發(fā)言一覽：

鮑威爾表示，通脹下降過程已開始，還在早期，限制性利率必須保持些時間；就業(yè)超預(yù)期強(qiáng)勁可以解釋為何美聯(lián)儲覺得降低通脹需要很長時間，若就業(yè)市場繼續(xù)強(qiáng)勁，很可能必須有更多行動，加息可能超出市場定價水平。

沃勒表示，遏制通脹的工作“尚未完成”，可能是一場“長期斗爭”；利率維持在高位的時間可能比目前一些人預(yù)期的要長；美聯(lián)儲需要在一段時間內(nèi)維持緊縮的政策立場；通脹仍然相當(dāng)高，需要做更多的事情。

巴爾金表示，美聯(lián)儲需要在控制通脹方面“堅持到底”，收緊政策的影響是巨大的，通脹可能已過峰值，但仍處于高位，需求回落將需要更長時間才能來進(jìn)一步減緩價格上漲的步伐。

威廉姆斯指出，大多數(shù)美聯(lián)儲官員們預(yù)測利率峰值水平在5%-5.25%，這是合理的，利率幾乎沒有進(jìn)入限制性區(qū)域，限制性政策很重要。

博斯蒂克稱，如果有需要，F(xiàn)OMC也可以考慮重新把加息步伐上調(diào)至50個基點。

卡什卡利表示，金融市場比決策者更有信心通脹會迅速下降；大多數(shù)美聯(lián)儲官員都預(yù)計利率將升至5%以上，當(dāng)然有可能會更高；美聯(lián)儲將在很長一段時間保持利率不變，然后決定利率是上升還是下降。

?歐洲央行表示，歐元區(qū)銀行將再償還366億歐元貸款，這一小幅舉措可能有助于歐洲央行通過從金融體系中吸收現(xiàn)金來抗擊通脹。

?歐洲央行官員上周發(fā)言一覽：

施納貝爾表示，打算在3月加息50個基點；近期能源因素驅(qū)動通脹放緩；通脹放緩尚未與歐洲央行政策有關(guān)；到目前為止，歐洲央行貨幣緊縮政策收效甚微。

維勒魯瓦表示，近年來超低利率的情況不太可能重現(xiàn)。

內(nèi)格爾表示，歐洲央行的利率仍未達(dá)到限制性水平，需要大幅度的加息；不能太快停止加息，降息不在可預(yù)見的未來議程上。

?英國央行官員上周發(fā)言一覽：

貝利指出，英國通脹在一段時間內(nèi)仍遠(yuǎn)高于2%目標(biāo)。他預(yù)計通脹今年肯定會有所下降，但仍然有潛在的上行風(fēng)險存在。

曼恩認(rèn)為，英國央行下一步更有可能是再次加息，而不是降息或者維持利率不變。

?有望被任命為下一任日本央行行長的植田和男在NTV電視臺表示，日本央行的貨幣政策是適當(dāng)?shù)?，需要繼續(xù)保持寬松政策。

?日本央行副行長雨宮正佳表示，當(dāng)接近物價目標(biāo)時，將仔細(xì)溝通退出購買ETF的問題。

?俄羅斯央行將基準(zhǔn)利率繼續(xù)維持在7.5%，這是俄央行第三次保持該指標(biāo)不變。

?加拿大央行行長麥克勒姆表示，加拿大央行需要暫停加息，以防止經(jīng)濟(jì)過度失速；預(yù)計2023年前三個季度的經(jīng)濟(jì)增長將接近于零；如果CPI未如預(yù)期般進(jìn)一步回落，仍有可能再度加息。

?加拿大央行會議紀(jì)要顯示，1月加息原因是勞動力市場緊張以及2022年第三季度GDP強(qiáng)于預(yù)期，央行官員認(rèn)為之后應(yīng)該暫停加息。

?澳儲行如期加息25個基點至3.35%，并強(qiáng)調(diào)通脹仍處高位，未來還可能加息至少50個基點。

?澳儲行貨幣政策聲明顯示，預(yù)計需要進(jìn)一步加息，基于預(yù)測，官方現(xiàn)金利率將達(dá)到3.75%的峰值，到2025年6月降至3%。

?瑞典央行加息50個基點至3%，符合市場預(yù)期，預(yù)計將于4月起出售債券。

?印度央行如期加息25個基點，將基準(zhǔn)利率從6.25%上調(diào)至6.5%，為2018年12月以來最高水平。

?墨西哥央行將隔夜利率從10.5%上調(diào)至11%，市場預(yù)期加息至10.75%。

【市場觀察】

?Macro Hive資深市場策略師Dominique Dwor-Frecaut認(rèn)為，押注美聯(lián)儲將加息至6%的交易員還是把目標(biāo)定得太低了。她表示，美聯(lián)儲將不得不把聯(lián)邦基金利率上調(diào)到大約8%，才能完全控制住通脹。她借助泰勒規(guī)則模型分析了1970年以來的數(shù)據(jù)后得出了這一結(jié)論。她的預(yù)測仍然屬于異類，對此她并不驚訝。她最初于2022年3月美聯(lián)儲開始緊縮周期后不久做出了這一預(yù)測。Dwor-Frecaut提醒交易員們，2年期美債收益率正在邁向遠(yuǎn)超6%的水平，收益率曲線將比現(xiàn)在進(jìn)一步倒掛。

?TD Ameritrade駐芝加哥首席交易策略師Shawn cruz表示，鮑威爾重申，他認(rèn)為通脹將會下降，這意味著他在收緊政策方面可能會不那么強(qiáng)硬。美聯(lián)儲不會很快降息，仍預(yù)計市場波動性會上升。

?Ameri Vet證券美國利率交易和策略主管格雷戈里·法拉內(nèi)洛在一份報告中表示，債券投資者需要“務(wù)實”，“沒有理由質(zhì)疑美聯(lián)儲”。市場已經(jīng)習(xí)慣了寬松的貨幣政策，調(diào)整可能會很困難。很明顯，美聯(lián)儲希望將聯(lián)邦基金利率從目前的4.5%-4.75%上調(diào)至5%-5.25%的區(qū)間，隨后保持不變。美聯(lián)儲與市場預(yù)期展開拉鋸戰(zhàn)或是今年交易主題。

?瑞典北歐斯安銀行美元和歐元利率首席策略師Jussi Hiljanen在一份報告中說，市場對歐洲央行利率峰值的預(yù)期仍然是歐元區(qū)國債收益率的主要驅(qū)動因素。該行仍預(yù)計，由于經(jīng)濟(jì)前景改善，未來幾個月10年期德國國債收益率預(yù)計將主要在2%-2.5%之間波動，不過存在上行風(fēng)險。他表示，增長前景的改善，以及歐洲央行可能不得不將利率提高到目前預(yù)期的3.25%的存款利率峰值之上的可能性，使長期利率也存在上行風(fēng)險。Refinitiv的數(shù)據(jù)顯示，貨幣市場對歐洲央行終端存款利率的定價略低于3.5%。

?Monex Europe表示，瑞典克朗近期走軟引發(fā)市場猜測瑞典央行可能會干預(yù)匯市以提振瑞典克朗，但短期內(nèi)不太可能發(fā)生。分析師Simon Harvey在一份報告中表示，首先，瑞典央行的外匯儲備仍然有限；其次，瑞典央行已經(jīng)采取了其他措施來提振克朗，比如表示貨幣走強(qiáng)是可取的，引導(dǎo)市場達(dá)到更高的利率峰值，并開始發(fā)行與支持克朗明確相關(guān)的政府債券。他說，由于這些措施目前提振了瑞典克朗，瑞典央行不太可能威脅要進(jìn)行干預(yù)。

【本周重點關(guān)注】

?周二

00:00 歐洲央行管委森特諾發(fā)表講話。

10:00 日本政府提交日本央行行長及副行長人選提名。

22:30?美國里士滿聯(lián)儲總裁巴爾金接受采訪。

?周三

00:00?美國達(dá)拉斯聯(lián)儲總裁洛根出席一場活動的問答環(huán)節(jié)。

00:30?美國費城聯(lián)儲總裁哈克就美國經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話。

03:05?美國紐約聯(lián)儲總裁威廉姆斯在紐約銀行家聯(lián)盟的活動上發(fā)表講話。

09:00 澳儲行行長洛威出席參議院聽證會。

22:00 歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話。

?周四

17:15 歐洲央行執(zhí)委帕內(nèi)塔發(fā)表講話。

21:00 歐洲央行管委內(nèi)格爾發(fā)表講話。

23:00 歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩發(fā)表講話。

?周五

01:00 英國央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮爾發(fā)表講話。

01:00 歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩在英國國家經(jīng)濟(jì)社會研究院組織的會議上發(fā)表講話。

01:10 歐洲央行管委馬赫魯夫發(fā)表講話。

02:00 歐洲央行管委斯托納拉斯發(fā)表講話。

02:30?美國圣路易斯聯(lián)儲總裁布拉德就美國經(jīng)濟(jì)和貨幣政策發(fā)表講話。

05:00 美聯(lián)儲理事庫克在一場活動上致歡迎詞。

06:30 澳儲行行長洛威出席眾議院聽證會。

07:15?美國克利夫蘭聯(lián)儲總裁梅斯特發(fā)表講話。

19:30 歐洲央行管委維勒魯瓦發(fā)表講話。

21:30 里士滿聯(lián)儲總裁巴爾金就勞動力市場發(fā)表講話。