?美聯(lián)儲褐皮書顯示對經(jīng)濟衰退的擔憂增加

?歐洲央行反駁有關(guān)其考慮設(shè)立隔夜回購利率的報道

?英國央行確認將于11月1日進行國債出售操作

(相關(guān)資料圖)

?土耳其央行再度下調(diào)利率150個基點

?俄羅斯多家大型銀行開始大幅提高盧布存款利率

【全球央行動態(tài)】

?美聯(lián)儲經(jīng)濟狀況褐皮書顯示，美國經(jīng)濟繼續(xù)溫和增長，住房等領(lǐng)域表現(xiàn)疲軟。雖然一些地區(qū)通脹形勢有所緩解，但通脹依然處于高位。與此同時，就業(yè)市場依然緊張，對經(jīng)濟衰退的擔憂增加。

?美聯(lián)儲8-9月貼現(xiàn)率會議紀要顯示，一些美聯(lián)儲理事傾向于小幅或大幅上調(diào)貼現(xiàn)率，12個美聯(lián)儲理事會中有9個在9月份尋求上調(diào)貼現(xiàn)率75個基點。

?美聯(lián)儲官員布拉德表示，預(yù)計美聯(lián)儲將在明年初結(jié)束“前置性”的激進加息，并轉(zhuǎn)向在通脹降溫時通過小幅調(diào)整保持貨幣政策仍然處于足夠限制性的水平。在2023年，美聯(lián)儲將更接近于可以實施正常貨幣政策的環(huán)境。

?美聯(lián)儲官員卡什卡利表示，美聯(lián)儲可能會在明年某個時候暫停加息，需要看到核心通脹溫和后才會暫停；需要一年左右的時間才能讓美聯(lián)儲利率變化對經(jīng)濟產(chǎn)生影響。

?歐洲央行反駁了有關(guān)其在考慮設(shè)立一個與美聯(lián)儲的操作類似的隔夜回購工具及相關(guān)利率的媒體報道。歐洲央行稱，該文章誤解了歐洲央行貨幣市場聯(lián)絡(luò)小組(MMCG)的作用，該小組并非歐洲央行的工作組或顧問小組，依據(jù)MMCG的職責范圍，其目標是討論貨幣市場的發(fā)展。MMCG成員在這些會議上發(fā)表的任何言論反映的乃其自身觀點，并不是對歐洲央行意向的洞察。

?英國央行表示，鑒于英國政府的財政公告定于10月31日發(fā)布，首次國債出售操作將于11月1日進行。英國央行目前預(yù)計在2022年第四季度進行資產(chǎn)購買機制（APF）下的國債出售操作，規(guī)模和頻次與之前宣布的類似。

?曾任英國央行和加拿大央行行長的卡尼表示，英國當前的危機為加拿大和其他國家的決策者提供了重要的教訓(xùn)，讓他們認識到需要穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟政策。

?日本央行行長黑田東彥稱，將繼續(xù)實施現(xiàn)行貨幣政策，穩(wěn)定實現(xiàn)日本央行目標。

?土耳其央行20日下調(diào)基準利率150個基點至10.5%。這是繼今年9月降息100個基點后，土耳其央行再度下調(diào)基準利率。土耳其央行聲明顯示，貨幣政策委員會預(yù)期在促進物價以及金融穩(wěn)定的相關(guān)措施得以落實的基礎(chǔ)上，該國將會開始進入通貨緊縮的階段。

?俄羅斯多家大型銀行開始大幅提高盧布存款利率，其中包括莫斯科信貸銀行、天然氣工業(yè)銀行、俄羅斯農(nóng)業(yè)銀行和工業(yè)通信銀行等。利率提高幅度從0.2%至1.1%不等。目前俄羅斯的銀行最高盧布存款利率為8.7%。

?烏克蘭央行行長稱，不需要因為俄羅斯的進攻而改變利率。在當前條件下，預(yù)計烏克蘭未來幾年的GDP年率為4-5%；預(yù)計2023年通貨膨脹率將降至20.8%，2024年將低于10%。

?加拿大央行調(diào)查顯示，加拿大消費者通脹預(yù)期創(chuàng)歷史新高，商業(yè)信心降幅創(chuàng)2020年以來最大，第三季度商業(yè)前景指數(shù)從4.9降至1.7。

?阿根廷央行保持利率不變。

【市場觀察】

?SMBC Capital Market首席美國經(jīng)濟學(xué)家Joseph LaVorgna表示，美聯(lián)儲貨幣政策從過于寬松變成激進的緊縮政策。在領(lǐng)先指標出現(xiàn)衰退之前，美聯(lián)儲總是同時降息或暫停加息。這在2020年初、2008年的金融危機和21世紀初的衰退等多次經(jīng)濟收縮中都是如此。美聯(lián)儲堅持收緊政策將帶來更糟糕的后果。

?法國巴黎銀行預(yù)計，美聯(lián)儲將在2023年第一季度將聯(lián)邦基金利率推高至5.25%的峰值，高于市場預(yù)期，這一水平可能使美國陷入經(jīng)濟衰退。該行預(yù)測，美國經(jīng)濟將在2023年第二季度陷入衰退；預(yù)計美聯(lián)儲將對更頑固、更廣泛的通脹做出更積極的回應(yīng)。

?澳大利亞國民銀行經(jīng)濟學(xué)家表示，除非澳大利亞第三季度CPI數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅上行，否則澳儲行不會將加息幅度從25個基點加大到50個基點。經(jīng)濟學(xué)家補充稱，澳儲行預(yù)計核心通脹壓力將保持在高位，且已準備好應(yīng)對廣泛高企的價格壓力；預(yù)計澳儲行將在11月和12月均加息25個基點。

?凱投宏觀首席英國經(jīng)濟學(xué)家Paul Dale預(yù)計，英國央行11月將加息100個基點。英國9月CPI數(shù)據(jù)顯示，潛在的物價壓力持續(xù)存在。數(shù)據(jù)顯示，不包括波動較大的食品和能源的核心通脹率加速升至6.5%的新高，表明物價強勁上漲的范圍更加廣泛。雖然一些指標顯示，全球商品通脹將很快緩解。Dales表示，盡管經(jīng)濟前景明顯走弱，與勞動力市場趨緊和薪資高速增長有關(guān)的英國國內(nèi)服務(wù)業(yè)通脹壓力仍在增加。

?野村證券分析師上調(diào)了對歐洲央行的加息預(yù)期，并表示通脹加劇意味著歐洲央行的加息幅度可能超過此前預(yù)期。分析師預(yù)計，歐洲央行明年將再加息100個基點，終端利率將在明年6月升至3.5%，而此前預(yù)計為在2月升至2.5%。歐洲央行管委會成員表示，通脹已經(jīng)擴大到核心指標，而且看起來“更具粘性”，歐洲央行開始更多地關(guān)注核心通脹。在縮表方面，野村預(yù)計歐洲央行將謹慎行事，因政府債券發(fā)行量增加，外圍國家主權(quán)債務(wù)利差有擴大的風險。預(yù)計量化緊縮政策將于明年4月開始，并允許三分之一的資產(chǎn)購買計劃的投資組合再投資。

【本周重點關(guān)注】

?周一

21:00 英國保守黨進行第一輪黨魁候選人投票，結(jié)果預(yù)計在次日凌晨1點公布

?周二

16:55 英國央行首席經(jīng)濟學(xué)家皮爾發(fā)表講話

?周三

22:00 加拿大央行公布利率決議

23:00 加拿大央行行長麥克勒姆召開貨幣政策新聞發(fā)布會

?周四?

05:30 巴西央行公布利率決議

20:15 歐洲央行公布利率決議

20:45 歐洲央行行長拉加德召開貨幣政策新聞發(fā)布會

?周五

11:00 日本央行公布利率決議和前景展望報告

14:30 日本央行行長黑田東彥召開貨幣政策新聞發(fā)布會

18:30 俄羅斯央行公布利率決議

20:00 俄羅斯央行行長納比烏琳娜召開貨幣政策新聞發(fā)布會