近日，齊魯銀行發(fā)布的2022年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，其營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)19.08%、18.01%，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。

不過(guò)，二級(jí)市場(chǎng)對(duì)這份雙位數(shù)增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)并不買賬。自7月22日發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)之后，齊魯銀行股價(jià)一直到8月4日才止住跌勢(shì)，并在當(dāng)日創(chuàng)下上市以來(lái)的盤中新低4.16元/股。

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新華財(cái)經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，今年一季度末，42家上市銀行的存貸比平均值為83.33%，低于60%的只有齊魯銀行（59.75%）和郵儲(chǔ)銀行（57.12%），同期27家上市城商行的存貸比平均值為79.46%，與兩者相比齊魯銀行都大幅落后。

存貸比城商行墊底

近日，齊魯銀行發(fā)布2022年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)。公告顯示，2022年上半年，齊魯銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54.80億元，同比增長(zhǎng)19.08%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)17.38億元，同比增長(zhǎng)18.01%。資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)得到改善，不良貸款率較年初下降0.02%，撥備覆蓋率較年初上升9.01%。

此前公布的今年一季報(bào)和2021年年報(bào)顯示，齊魯銀行營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)分別為18%和28.11%；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)分別為20.05%和20.52%。綜合來(lái)看，今年二季度公司營(yíng)業(yè)收入基本持平于一季度，同比增速遠(yuǎn)低于去年全年；今年二季度歸母凈利潤(rùn)增速則低于一季度和去年全年。

齊魯銀行于去年6月在上交所上市，是上市城商行的新秀，并于去年9月完成了高層新老交替，新任董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)、董秘、董事等多名高管開始履新。至去年底，齊魯銀行在山東省內(nèi)已布局除菏澤外的12個(gè)地市，已設(shè)立62家縣域支行（含城鄉(xiāng)結(jié)合部支行和二級(jí)支行），省內(nèi)縣域覆蓋率達(dá)到48%；同時(shí)，濟(jì)南地區(qū)營(yíng)業(yè)收入占比也從去年6月底的60.48%提升至63.02%。

公開資料顯示，今年以來(lái)，齊魯銀行董事長(zhǎng)黃家棟、行長(zhǎng)張華等先后走訪了濟(jì)南市天橋區(qū)、濟(jì)陽(yáng)區(qū)、濰坊市等地區(qū)，洽談進(jìn)一步合作空間，并在章丘區(qū)繡惠支行開業(yè)了第一家鄉(xiāng)村振興網(wǎng)點(diǎn)。

不過(guò)，在上述各方面發(fā)展向好的背景下，齊魯銀行資金利用率低的問(wèn)題不容忽視。新華財(cái)經(jīng)查詢發(fā)現(xiàn)，通過(guò)橫向?qū)Ρ?，齊魯銀行的資金利用率有待提高。今年一季報(bào)顯示，全部42家上市銀行的存貸比平均值為83.33%，其中浦發(fā)銀行等5家銀行存貸比超過(guò)100%，而低于60%的只有兩家，分別為齊魯銀行的59.75%和郵儲(chǔ)銀行的57.12%。

從上市城商行角度來(lái)看，同期所有上市城商行的存貸比平均值為79.46%，齊魯銀行59.75%排名墊底，排名倒數(shù)第二位的蘭州銀行指標(biāo)數(shù)值為68.62%，領(lǐng)先齊魯銀行8.87個(gè)百分點(diǎn)，山東省另一家上市城商行青島銀行同期存貸比為81.71%。

新華財(cái)經(jīng)進(jìn)一步查詢發(fā)現(xiàn)，齊魯銀行存貸比過(guò)低這一現(xiàn)象長(zhǎng)期存在。翻閱齊魯銀行歷次財(cái)報(bào)，僅有2021年一季度存貸比達(dá)到70.27%，其余時(shí)期均在60%上下小幅波動(dòng)。在不久前齊魯銀行公布的2022年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)中，其貸款總額較年初上升11.64%，存款總額較年初上升11.99%，貸款總額上升幅度依然低于存款總額。

凈息差首次破2%

除了存貸比遠(yuǎn)落后于同行業(yè)，齊魯銀行凈息差指標(biāo)也不太理想。

今年一季度末，齊魯銀行的凈息差這一核心指標(biāo)繼續(xù)下行至1.93%，比去年年底下降9BP。這是齊魯銀行凈息差歷史上首次跌破2%。該行2016年凈息差曾達(dá)到3.34%的峰值，之后一直震蕩走低，并于去年底跌至2.02%。

投資者也注意到了齊魯銀行這一問(wèn)題。在7月底齊魯銀行公布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中，就有機(jī)構(gòu)人員提出公司“如何應(yīng)對(duì)息差下行壓力？”，對(duì)此齊魯銀行的回答是：持續(xù)優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平較高的普惠貸款、個(gè)人貸款的投放；做好負(fù)債端成本管控，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)中長(zhǎng)期存款與結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模、定價(jià)管控；同時(shí)用好央行再貸款、再貼現(xiàn)等優(yōu)惠政策降低付息成本。

穩(wěn)定凈息差也關(guān)系到齊魯銀行的資本補(bǔ)充，投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中有人問(wèn)到“資本補(bǔ)充方面有何規(guī)劃？”，對(duì)此齊魯銀行表示堅(jiān)持內(nèi)源和外源相結(jié)合的方式補(bǔ)充資本，加強(qiáng)負(fù)債成本管控，穩(wěn)定存貸利差和凈息差，積極推動(dòng)向輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，通過(guò)利潤(rùn)留存等方式內(nèi)源性補(bǔ)充資本。截至今年一季度末，齊魯銀行的核心一級(jí)資本充足率為9.55%，在27家上市城商行中排名第19位。

新華財(cái)經(jīng)注意到，齊魯銀行股價(jià)長(zhǎng)期處于“雙破”狀態(tài)。根據(jù)公司2022年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，截至今年6月底齊魯銀行每股凈資產(chǎn)為5.99元，去年6月在上交所上市時(shí)發(fā)行價(jià)格為5.36元。自今年4月15日起至今，公司股價(jià)一直處于“破凈”狀態(tài)；自4月26日起至今，公司股價(jià)一直處于“破發(fā)”和“破凈”的“雙破”狀態(tài)。