什么是非系統(tǒng)風(fēng)險

非系統(tǒng)性風(fēng)險是與整個股票市場或者整個期貨市場或者外匯市場等相關(guān)金融投機市場波動無關(guān)的風(fēng)險，是某些因素的變化造成單個股票幾個或者單個期貨、外匯品種以及其他金融衍生品下跌，從而給有價證券的持有人帶來損失的可能性。

非系統(tǒng)性風(fēng)險是可以回避和抵消的，包括信用風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險。

信用風(fēng)險：又稱為違約風(fēng)險，是由信用活動的不確定性而使本金和收益遭受損失的可能性。信用風(fēng)險的一個顯著特征就是在任何情況下都不可能產(chǎn)生額外收益，風(fēng)險的后果只能是損失。

財務(wù)風(fēng)險：是公司財務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理、融資不當(dāng)使公司可能損失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。

經(jīng)營風(fēng)險：是公司的決策人于管理人在經(jīng)營過程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平的變化，從而使投資者預(yù)期收益下降的可能性。

流動性風(fēng)險：由流動性的不確定變化而是金融機構(gòu)遭受損失的可能性。

操作風(fēng)險：由不完善或者有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或者間接的損失的風(fēng)險。

行業(yè)指數(shù)基金有哪些?

1.證券ETF

代碼512880，規(guī)模300億，的成交額在15億以上，是最為活躍的行業(yè)ETF，就光證券類的ETF就有五個，是最多的一個行業(yè)指數(shù)。

證券ETF

從它的持倉來看，龍頭太過明顯，第一個占了14.4%，前三個占了32%，前五個占了45%，如果懂點股票的投資者有可能不會選擇指數(shù)，而會去選擇這個行業(yè)里面的龍頭，可能效果更好些。

2.芯片ETF

代碼159995，規(guī)模200億，于2020年，這完全是追逐熱點而設(shè)置的產(chǎn)品，估計受炒作的時間有限，隨著大批被高估的股票價值回歸，后面的風(fēng)險是大于機會的。

3.5GETF

515050，規(guī)模230億，是2019年10指數(shù)基金，也是受當(dāng)時5G概念火爆發(fā)行的，現(xiàn)在來看，這種跟風(fēng)的效果還是不錯的，至少規(guī)模和成交量都上來了，但持續(xù)性還有待觀察。投資者如果不會選股，以行業(yè)指數(shù)基金代替至少簡單省事得多，另外比單獨去買板塊中的個股風(fēng)險還是要小得多。

4.軍工ETF

512660，規(guī)模70億，成交額在八九個億附近，這個產(chǎn)品已經(jīng)運行有四年了，相關(guān)指數(shù)也很高就有了，而軍工題材仿佛也是長久不衰，過一段時間就會炒作一番，與牛市的證券、熊市的消費、震蕩市的軍工也是投機者的最愛。

當(dāng)然行業(yè)ETF絕對不止上面四個，還有新能源汽車、科技、消費、銀行、半導(dǎo)體、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、信息等等，通過這些行業(yè)指數(shù)基金，投資者可以非常輕松地把握到行情的方向，對整個大盤有一種把握全局的感覺，從而更明確地指導(dǎo)自己的投資，尤其對行業(yè)和個股的選擇是非常有幫助的。

什么是系統(tǒng)風(fēng)險

系統(tǒng)風(fēng)險是由多種因素的影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險增加，給投資者帶來虧損的可能性，系統(tǒng)風(fēng)險又稱為不可分散的風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險包括宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、購買力風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、市場風(fēng)險。

宏觀經(jīng)濟風(fēng)險：指經(jīng)濟活動和物價水平波動可能導(dǎo)致的企業(yè)利潤損失的風(fēng)險。

購買力風(fēng)險：又稱為通貨膨脹風(fēng)險，是有通貨膨脹帶來的不確定性變動導(dǎo)致的基金機構(gòu)遭受經(jīng)濟損失的可能性。

利率風(fēng)險：指由于利率的變動而給金融機構(gòu)帶來損失或者收益的可能性。

匯率風(fēng)險：又稱為外匯風(fēng)險，是由匯率變動而使外幣計價的收付款項、資產(chǎn)負債造成損失或者收益的不確定性。

市場風(fēng)險：由金融市場變量的變化或者波動而引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性。市場風(fēng)險具有一些特點，1、主要是由證券價格、利率 、匯率等市場因子的變化引起。2、種類眾多、影響廣泛、發(fā)生頻繁，是各個經(jīng)濟主體所面臨的最主要的基礎(chǔ)性風(fēng)險。3、常常是其他金融風(fēng)險的驅(qū)動因素。4、相對其他類型的金融風(fēng)險而言、市場風(fēng)險的歷史信息和歷史數(shù)據(jù)的易得性較高。

主題指數(shù)基金最好關(guān)注什么品種

紅利指數(shù)ETF

它主要參考的是上證經(jīng)利指數(shù)，上證紅利指數(shù)挑選在上證所上市的現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定、具有一定規(guī)模及流動性的50只股票作為樣本，以反映上海證券市場高紅利股票的整體狀況和走勢。

由于股票的分紅是非常不穩(wěn)定的，所以成份股的變動非常大，導(dǎo)致指數(shù)也會有大的波動。而樣本的調(diào)整是每年調(diào)整一次，而分紅是針對過往年度，那么時效性上相差一年半以上，具有嚴(yán)重的。紅利指數(shù)的本意是選取高股息的股票，但過往分紅多的并不代表未來就高。

MSCI基金

MSCI基金對標(biāo)的是MSCI中國A股國際通指數(shù)，這只指數(shù)是當(dāng)前中國市場上唯一完全納入MSCI新興市場指數(shù)體系的A股指數(shù)，并且在未來緊跟A股"入摩"進程。成份股全部是滬股通和深股通標(biāo)的，充分考慮了海外投資者的投資限制，按照全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)選擇成份股。

指數(shù)基金

海外資金傾向價值投資、穩(wěn)健投資、長期投資，更多關(guān)注的是公司財務(wù)數(shù)據(jù)、管理層等基本面情況，再從中找出好公司，從持股明細來看，它的選股可謂立足長遠，都是具有遠大前景的偉大公司，因此指數(shù)的表現(xiàn)也是一騎絕塵，從2018年發(fā)布以來，累計凈值已經(jīng)超過1.5。

市面上的主題基金也是不少，除了以上兩個可以重點關(guān)注外，比如還有超大ETF、中盤ETF、中小ETF、價值ETF、周期ETF、龍頭ETF等各種風(fēng)格的指數(shù)基金，但真正活躍的并不多，主要原因可能就是主題的滯后性，還有選取標(biāo)準(zhǔn)的不一致，除非具備長遠價值和明確標(biāo)準(zhǔn)，否則主題將會被邊沿化。

主題之王應(yīng)該是行業(yè)龍頭指數(shù)，比如880847。但沒有相關(guān)指數(shù)。