什么是期限錯(cuò)配?

期限錯(cuò)配是指到期不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。期限錯(cuò)配是不可避免的問(wèn)題對(duì)整個(gè)金融部門(mén)，因?yàn)樨?cái)務(wù)職能之一是轉(zhuǎn)換短期資金為長(zhǎng)期資金，以實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資。關(guān)鍵是要合理控制資金的到期錯(cuò)配程度在中，互聯(lián)網(wǎng)金融，一些業(yè)務(wù)模式和理財(cái)產(chǎn)品正面臨嚴(yán)重的資金到期錯(cuò)配。為了贏得投資者的青睞，一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常利用期限錯(cuò)配來(lái)投資長(zhǎng)期項(xiàng)目，以確保更高的回報(bào)。

但是期限錯(cuò)配并不僅僅存在于金融功能，銀行也是存在期限錯(cuò)配的，這個(gè)期限錯(cuò)配叫做存貸款期限錯(cuò)配。

存貸款期限錯(cuò)配，是指銀行企業(yè)持有的資金的期限短于當(dāng)前我國(guó)居民進(jìn)行提取的現(xiàn)金貸款期限，從而可以引發(fā)的資金緊張關(guān)系問(wèn)題。存貸款期限錯(cuò)配是指“資金在銀行的短期來(lái)源和資金".的長(zhǎng)期運(yùn)用”問(wèn)題。

存貸款期限錯(cuò)配問(wèn)題產(chǎn)生的原因分析是什么?有什么不利影響?

產(chǎn)生的原因有五種，分別是“金融脫媒”趨勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)，居民儲(chǔ)蓄分流現(xiàn)象明顯;融資模式單一，中長(zhǎng)期融資過(guò)于依賴(lài)銀行貸款;固定資產(chǎn)投資的快速增長(zhǎng)構(gòu)成了對(duì)中長(zhǎng)期貸款的剛性需求;在評(píng)估壓力下，商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人更傾向于發(fā)放中長(zhǎng)期貸款;銀行商業(yè)銀行缺乏積極管理存款和貸款期限結(jié)構(gòu)的工具和手段。

看了存貸款期限錯(cuò)配產(chǎn)生的原因，我們?cè)賮?lái)一起了解一下存貸款期限錯(cuò)配的不利影響。存貸款期限錯(cuò)配的不利影響有三點(diǎn)，分別是：存在潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，削弱信貸政策的效果，影響貨幣政策調(diào)控的敏感性。

以招商銀行為例，招商銀行對(duì)流動(dòng)性壓力的規(guī)模控制是從中長(zhǎng)期貸款余額中減去不良貸款余額，從長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄和短期存款的穩(wěn)定部分減去相同金額。相當(dāng)于用同樣數(shù)量的穩(wěn)定發(fā)展資金來(lái)匹配未來(lái)我們可能導(dǎo)致難以收回的中長(zhǎng)期貸款，然后進(jìn)行計(jì)算流動(dòng)性缺口來(lái)衡量商業(yè)銀行存貸款期限錯(cuò)配所面臨的流動(dòng)性管理風(fēng)險(xiǎn)影響程度更安全

當(dāng)然，銀行的流動(dòng)性是動(dòng)態(tài)的，這個(gè)問(wèn)題答案我們不是一個(gè)絕對(duì)的。如果沒(méi)有一個(gè)中國(guó)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展資金缺口接近甚至可以超過(guò)短期存款的穩(wěn)定部分，說(shuō)明銀行，流動(dòng)性不足，需要進(jìn)行及時(shí)提資金，防止?jié)撛诹鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為社會(huì)現(xiàn)實(shí)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，在銀行服務(wù)供給能力方面，面對(duì)問(wèn)題日益嚴(yán)格的監(jiān)管工作要求，銀行還需要我們通過(guò)公司發(fā)行短期甚至超短期理財(cái)產(chǎn)品來(lái)吸收存款，這使得中國(guó)銀行在理財(cái)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)中使用了“期限錯(cuò)配”的方法，即將短期理財(cái)資金可以應(yīng)用于中長(zhǎng)期投資。

事實(shí)上，期限錯(cuò)配或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直是銀行乃至整個(gè)金融系統(tǒng)利潤(rùn)的最大驅(qū)動(dòng)力之一。在銀行，的負(fù)債來(lái)源中，一年或一年以下的定期存款和活期存款占90%以上，而一年或一年以上的中長(zhǎng)期貸款占50%以上。