外匯對(duì)沖的含義

對(duì)沖，(又稱(chēng)避險(xiǎn)，英文為Hedge)，是指對(duì)于國(guó)際間從事商品買(mǎi)賣(mài)的洋行、進(jìn)出口貿(mào)易商，以及在國(guó)際間從事投資的人士，若預(yù)期未來(lái)將收付一定金額的外匯，為避免因變動(dòng)產(chǎn)生的損失，可利用遠(yuǎn)期外匯交易以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這種避險(xiǎn)的操作方式，稱(chēng)為遠(yuǎn)期避險(xiǎn)或遠(yuǎn)期對(duì)沖，它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。一般對(duì)沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。行情相關(guān)是指影響兩種商品價(jià)格行情的市場(chǎng)供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時(shí)會(huì)影響兩種商品的價(jià)格，且價(jià)格變化的方向大體一致。當(dāng)然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價(jià)格變動(dòng)的幅度來(lái)確定，大體做到數(shù)量相當(dāng)。

對(duì)沖在外匯市場(chǎng)中最為常見(jiàn)，重在避開(kāi)單線買(mǎi)賣(mài)的風(fēng)險(xiǎn)。所謂單線買(mǎi)賣(mài)，就是看好某一種貨幣就做買(mǎi)空(或稱(chēng)揸倉(cāng))，看淡某一種貨幣，就做沽空(空倉(cāng))。如果判斷正確，所獲利潤(rùn)自然多;但如果判斷錯(cuò)誤，損失亦會(huì)非常大。

外匯交易中的對(duì)沖方法

外匯交易就是一場(chǎng)博弈，全球眾多的外匯交易者之間的博弈，既然是博弈，肯定是要講求一些策略，但是在外匯交易中，有完美的策略么，那是不可能存在的，世界上沒(méi)有絕對(duì)的事情，只有相對(duì)的。對(duì)外匯交易有用的策略還是有的，使用好也能對(duì)外匯交易產(chǎn)生很大的幫助。

一.震蕩市場(chǎng)中的對(duì)沖單交易策略：使用相同貨幣的”對(duì)沖單”，稱(chēng)之為”直接對(duì)沖”。其目的不是”鎖單”，而是當(dāng)市場(chǎng)一直處于狹幅整理時(shí)，同時(shí)開(kāi)倉(cāng)”一買(mǎi)”及”一賣(mài)”，并設(shè)好止盈及止損。缺點(diǎn)是止損和止盈的位置不好把握，可能會(huì)兩頭都可能止損出場(chǎng)。

二.連動(dòng)性交易策略：這種策略又稱(chēng)之為”中性對(duì)沖”，例如使用EUR/USD-USD/CHF，GBP/USD-USD/CHF，AUD/USD-NZD/USD等等。利用貨幣的連動(dòng)性進(jìn)場(chǎng)操作”中性對(duì)沖”，但為了降低風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)用不對(duì)等倉(cāng)位來(lái)開(kāi)倉(cāng)，并利用貨幣的隔夜利息差異來(lái)賺取息差。例如EURUSD=1.06而USDCHF=1.00，可以開(kāi)EURUSD為1.0手買(mǎi)單以及開(kāi)USDCHF為1.0