三星電子第一季度利潤(rùn)暴跌96%至6000億韓元，創(chuàng)10年新低

4月7日，三星電子今日公布的未經(jīng)審計(jì)的第一季度初步業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，第一季度銷售額同比下滑19%至63萬(wàn)億韓元，低于分析師預(yù)估的64.57萬(wàn)億韓元;第一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比暴跌96%至6000億韓元(約4.555億美元)，遠(yuǎn)低于分析師預(yù)估的1.42萬(wàn)億韓元，創(chuàng)2009年金融危機(jī)以來(lái)最低。

三星電子表示，由于全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和客戶購(gòu)買意愿放緩，許多客戶繼續(xù)出于財(cái)務(wù)目的調(diào)整庫(kù)存，使得存儲(chǔ)芯片需求急劇下降，這直接對(duì)于三星的業(yè)績(jī)?cè)斐闪藳_擊。

對(duì)此，三星一改之前堅(jiān)決不減產(chǎn)的態(tài)度，宣布對(duì)存儲(chǔ)芯片進(jìn)行減產(chǎn)，但是并未公布具體的減產(chǎn)規(guī)模。

三星電子在一份聲明中稱，“在評(píng)估公司已經(jīng)獲得了足夠的產(chǎn)量以應(yīng)對(duì)未來(lái)存儲(chǔ)芯片需求變化的情況下，公司正在調(diào)整，以確保額外供應(yīng)的產(chǎn)品為核心，將存儲(chǔ)芯片產(chǎn)量降低到有意義的水平，并優(yōu)化已經(jīng)在進(jìn)行的生產(chǎn)線運(yùn)營(yíng)。

據(jù)了解，三星將于本月晚些時(shí)候發(fā)布詳細(xì)的財(cái)報(bào)，包括各部門詳細(xì)營(yíng)運(yùn)狀況。據(jù)分析師估計(jì)，其半導(dǎo)體部門第一季度的虧損可能高達(dá)30億美元。

在獲利暴跌的沖擊下，三星原本堅(jiān)持不進(jìn)行存儲(chǔ)芯片減產(chǎn)的計(jì)劃，目前顯然已經(jīng)發(fā)生變化，不得不做出減產(chǎn)的調(diào)整。此舉不僅將有助于三星降低虧損額，讓同時(shí)也有助于存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的加速?gòu)?fù)蘇。

在三星電子宣布削減存儲(chǔ)芯片產(chǎn)量后，其股價(jià)一度跳漲逾4.1%，SK海力士股價(jià)也大漲逾5.1%。

三星證券分析師Seo Jung-hun表示：“芯片制造商領(lǐng)漲，因市場(chǎng)預(yù)期在三星決定減產(chǎn)后，存儲(chǔ)芯片行業(yè)將出現(xiàn)復(fù)蘇。”

鎧俠、美光已紛紛減產(chǎn)，但存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)跌勢(shì)不止

自去年以來(lái)，受消費(fèi)電子市場(chǎng)持續(xù)疲軟影響，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)也持續(xù)處于供應(yīng)過(guò)剩、價(jià)格持續(xù)下跌的狀態(tài)。根據(jù)CFM閃存市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年NAND Flash市場(chǎng)綜合價(jià)格指數(shù)下跌41%，DRAM市場(chǎng)綜合價(jià)格指數(shù)下跌35%。

早在2022年9月底，日本NAND Flash大廠鎧俠就率先宣布，從2022年10月開(kāi)始，將其日本四日市和北上NANA Flash晶圓廠的生產(chǎn)量減少約30%，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求持續(xù)下滑的局面。

隨后在2022年11月，為了減少供應(yīng)增長(zhǎng)，并限制庫(kù)存規(guī)模，美光也宣布將其DRAM 和 NAND 晶圓產(chǎn)量減少約20%(與截至9月1日的2022 財(cái)年第四季度相比)，此番減產(chǎn)將涉及美光再生產(chǎn)當(dāng)中的所有技術(shù)節(jié)點(diǎn)。在此之前，美光還宣布將其2023財(cái)年資本支出削減30%。

2022年12月底，美光正式公布了其截至2022年12月1日的2023財(cái)年第一季度業(yè)績(jī)，受存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)持續(xù)下滑影響，該季度美光營(yíng)收為40.9億美元，同比大跌46.8%，GAAP凈虧損為1.95億美元。同時(shí)，美光還宣布了2023年財(cái)年裁員約10%的計(jì)劃，預(yù)計(jì)將有4800名員工受影響。并且美光還將2023財(cái)年資本大幅縮減近40%至70-75億美元。

雖然美光和鎧俠在去年就開(kāi)始實(shí)施了減產(chǎn)計(jì)劃，但是由于市場(chǎng)需求恢復(fù)的不及預(yù)期，這也使得存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)仍未止住下滑趨勢(shì)。

根據(jù)美光公布的截止2023年3月2日的2023財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)顯示，其當(dāng)季營(yíng)收36.93億美元，同比大幅下滑52.5%，凈虧損高達(dá)23.12億美元，創(chuàng)下2003年第二財(cái)季(虧損19.4億美元)以來(lái)的歷史單季虧損新高。

美光CEO Sanjay Mehrotra直言，NAND和DRAM市場(chǎng)正經(jīng)歷13年來(lái)最嚴(yán)重的低迷，異常疲軟的定價(jià)影響了美光的業(yè)績(jī)表現(xiàn)?；诖?，美光已將之前的裁員比例從10%提高到了15%。

當(dāng)然，存儲(chǔ)市場(chǎng)的持續(xù)下滑，也與市場(chǎng)份額更高的三星和SK海力士拒絕減產(chǎn)有關(guān)。

根據(jù)TrendForce的數(shù)據(jù)顯示，在2022Q4 NAND Flash市場(chǎng)，三星的市場(chǎng)份額為33.8%，遠(yuǎn)高于排在前后的鎧俠(19.1%)、SK海力士(17.1%)、西部數(shù)據(jù)(16.1%)、美光(10.7%)等大廠。同樣，在2022Q4 DRAM市場(chǎng)，三星的份也高達(dá)45.1%，遠(yuǎn)高于之后的SK海力士(27.7%)和美光(23.0%)。

顯然，作為存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的老大和老二，三星和SK海力士的生產(chǎn)策略對(duì)于整個(gè)存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)影響巨大。

根據(jù)SK海力士于3月底公布的2022年財(cái)報(bào)顯示，2022 年 SK 海力士的營(yíng)收為 44.62萬(wàn)億韓元(約 343 億美元)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為 6.8萬(wàn)億韓元，較 2021 年大跌 45.1%。但即便如此，SK海力士副董事長(zhǎng)兼聯(lián)席CEO仍表示，SK海力士在2023年雖然會(huì)削減一半資本支出，以降低營(yíng)運(yùn)成本，但不會(huì)減產(chǎn)。

今年1月底，三星電子公布的2022年第四季度財(cái)報(bào)顯示，該季營(yíng)收為70.5萬(wàn)億韓元(約572億美元)，同比下滑8%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比大跌69%，從13.86萬(wàn)億韓元降至4.3萬(wàn)億韓元(約35億美元)。

其中，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)僅0.27萬(wàn)億韓元(約合2.2億美元)，同比暴跌96.9%。對(duì)于利潤(rùn)的大幅下滑，三星表示，主要原因是智能手機(jī)的銷售放緩以及存儲(chǔ)芯片價(jià)格的進(jìn)一步下跌和庫(kù)存資產(chǎn)的估值損失。但是，三星并未因此決定對(duì)存儲(chǔ)芯片進(jìn)行減產(chǎn)，僅表示將2023年的半導(dǎo)體設(shè)備投資 (CAPEX) 同比減少18%至約32萬(wàn)億韓元。

目前存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)下滑的趨勢(shì)仍未逆轉(zhuǎn)。根據(jù)TrendForce預(yù)計(jì)，第二季 DRAM均價(jià)跌幅將達(dá)10%~15%(第一季跌幅近 20%)，NAND Flash均價(jià)將持續(xù)下跌5%-10%。

TrendForce稱，“由于對(duì)服務(wù)器、智能手機(jī)和筆記本電腦等產(chǎn)品的需求仍太疲弱，NAND閃存仍供過(guò)于求。供需回歸市場(chǎng)均衡的關(guān)鍵在于NAND供應(yīng)商能否進(jìn)一步減產(chǎn)。”TrendForce預(yù)測(cè)稱，如果需求保持穩(wěn)定，NAND價(jià)格將在今年第四季度反彈。然而，該機(jī)構(gòu)同時(shí)表示，如果需求低于預(yù)期，那么NAND芯片市場(chǎng)的復(fù)蘇將需要更長(zhǎng)的時(shí)間。

存儲(chǔ)市場(chǎng)何時(shí)復(fù)蘇?

對(duì)于存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)何時(shí)將會(huì)迎來(lái)復(fù)蘇的問(wèn)題，在3月下旬的CFMS2023中國(guó)閃存市場(chǎng)峰會(huì)上，深圳市閃存市場(chǎng)資訊有限公司總經(jīng)理邰煒表示，經(jīng)過(guò)將近一年的行情調(diào)整，目前市場(chǎng)價(jià)格幾乎到了很多原廠的成本價(jià)，隨著需求逐步的回升、庫(kù)存壓力逐步釋放，預(yù)計(jì)今年二季度可能將是這一輪行情的最低點(diǎn)，存儲(chǔ)市場(chǎng)可能在三季度迎來(lái)新的變化或者增長(zhǎng)。

長(zhǎng)江存儲(chǔ)首席運(yùn)營(yíng)官程衛(wèi)華在CFMS 2023峰會(huì)上也表示，全球NAND閃存市場(chǎng)的供需將在今年下半年達(dá)到平衡，這主要得益于智能手機(jī)、服務(wù)器和個(gè)人電腦制造商的需求訂單。

在不久前的第二季財(cái)報(bào)會(huì)議上，美光也表示，終端市場(chǎng)的客戶庫(kù)存已經(jīng)減少;排除庫(kù)存打消的影響不計(jì)，美光認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)(DIO)已于2023會(huì)計(jì)年度第二季(截止3月2日)觸頂、正接近過(guò)渡至營(yíng)收季增階段。

由于服務(wù)器用 DRAM 占整體 DRAM 市場(chǎng)消耗量達(dá) 30%，因此，數(shù)據(jù)中心市觸底回升，將推動(dòng)整體 DRAM 市況好轉(zhuǎn)，美光預(yù)計(jì)，公司的數(shù)據(jù)中心營(yíng)收已在2023會(huì)計(jì)年度第二季觸底、第三季將開(kāi)始恢復(fù)成長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心客戶庫(kù)存應(yīng)該會(huì)在2023年12月底達(dá)到相對(duì)健康水準(zhǔn)。

同樣，SK海力士副董事長(zhǎng)兼聯(lián)席CEO樸正浩公司股東大會(huì)上也表示，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)需求將在2023年下半年復(fù)蘇。不過(guò)，樸正浩也表示，不確定性依然存在，因此公司資本支出將削減一半，并更靈地活經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。

隨著今天存儲(chǔ)市場(chǎng)老大三星也跟進(jìn)宣布減產(chǎn)，這也意味著存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)將有望加速?gòu)?fù)蘇。同時(shí)，三星仍看好中長(zhǎng)期的強(qiáng)勁發(fā)展，在資本支出的方面，仍將會(huì)持續(xù)投資基礎(chǔ)建設(shè)的投資與研發(fā)。

受益于存儲(chǔ)庫(kù)存去化節(jié)奏加快，再加上頭部存儲(chǔ)芯片大廠加入減產(chǎn)，部分客戶及渠道基于對(duì)存儲(chǔ)市場(chǎng)即將觸底反彈的預(yù)期，已經(jīng)提前開(kāi)始了相應(yīng)的庫(kù)存回補(bǔ)等動(dòng)作。存儲(chǔ)封測(cè)大廠力成CEO謝永達(dá)近日表示，客戶近期開(kāi)始加大下單力道，今年?duì)顩r將優(yōu)于預(yù)期。存儲(chǔ)控制器廠商群聯(lián)也透露，客戶提前回補(bǔ)庫(kù)存，訂單量明顯回升約兩成。

值得一提的是，隨著ChatGPT火爆所帶來(lái)的生成式AI競(jìng)賽熱潮之下，眾多的互聯(lián)網(wǎng)/云服務(wù)/人工智能廠商紛紛加大了對(duì)于AI服務(wù)器的需求，這也帶來(lái)了對(duì)用于AI服務(wù)器的DRAM及NAND Flash需求的增長(zhǎng)。

據(jù)《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，受益于ChatGPT的火爆，隨著市場(chǎng)對(duì)GPU需求劇增，三星、SK海力士的HBM芯片(High Bandwidth Memory，高帶寬存儲(chǔ)器)贏得了額外的訂單，成為目前存儲(chǔ)芯片下行市場(chǎng)中意外增長(zhǎng)的品類。

美光在財(cái)報(bào)會(huì)議上也表示，將持續(xù)將AI視為數(shù)據(jù)中心需求成長(zhǎng)的長(zhǎng)期動(dòng)能來(lái)源，AI服務(wù)器目前的DRAM容量是一般服務(wù)器的八倍、NAND容量則是相當(dāng)于一般服務(wù)器的三倍大。