日元為什么是避險貨幣?日元避險貨幣幾大原因

我們在受到經(jīng)濟危機的時候，總會尋找一些有關(guān)可以避險的工具，但是有人就會選擇日元為什么是避險貨幣，那可能是因為有一定的長期投資能力，所以就引起一部分人的關(guān)注，我們可以后期多加了解一下。

日元的避險主要來自日本的地理屬性、經(jīng)濟實力、貨幣屬性和貨幣政策。

1.日本作為一個島國，不容易受到政治、戰(zhàn)爭、市場波動等因素的影響，能夠最大限度的規(guī)避貶值風(fēng)險。

2.日本作為發(fā)達國家，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)合理，經(jīng)濟成熟，金融體系完善。簡而言之，日本強大的經(jīng)濟實力為日元價值的穩(wěn)定提供了基礎(chǔ)，更重要的是日本的外匯儲備僅次于中國，可日元是自由流通的貨幣。

3.日元是低息貨幣，這是日元成為避險貨幣的最直接原因，如果經(jīng)濟失敗，就要降息刺激經(jīng)濟。降息時，持有貨幣相對不劃算，預(yù)計降息幅度更大。高息貨幣匯率被打壓，低息貨幣將發(fā)揮避險作用。日本長期低利率不能降低。在危機時期，其他國家的貨幣可能會降息并貶值，而日元不太可能降息，所以日元就是避險。

(1)當市場避險情緒高漲時，最直接的反應(yīng)是拋售股票(股市下跌)，收回貸款(美元和日元上漲)，持有現(xiàn)金和高安全性債券(美國國債價格上漲，收益率下跌)。借入還貸導(dǎo)致美元和日元升值的原因之一是近年來迅速擴張的套利交易。由于日元和美元都已成為幾乎零利率的貨幣，許多尋求更高回報的投機者經(jīng)常借入日元和美元，并在收益率將其轉(zhuǎn)換為利率更高的其他貨幣進行投資。但一旦遇到麻煩，這些投機者往往會主動或被迫平倉套利交易，賣出相關(guān)貨幣，買入美元和日元進行還貸，導(dǎo)致美元和日元匯率不斷攀升。在其中日元套息交易歷史更長，規(guī)模更大，因此日元匯率往往上升更多。由于購買日元更多的是為了規(guī)避市場風(fēng)險的被動清算交易，因此稱其為"避險"可能更合適。

(2)日本的低利率使日元成為全球融資成本最低的貨幣。因此當在日本以外有投資機會時，信用高、眼光好的投資者可以很容易地從日本獲得巨大而廉價的日元資產(chǎn)。此外，日元是一種可自由兌換的貨幣，因此可以很容易地兌換成其他貨幣，這樣資金就可以投資其有前途的項目。簡單來說如果全球經(jīng)濟正在好轉(zhuǎn)，投資機會充足，那么融入日元，投資其他市場的過程，可以看作是賣出日元，買入其他貨幣，應(yīng)該會壓低日元匯率。這個過程可能決定了日元疲軟的時間長度和投資機會的數(shù)量。然而，一旦投資出現(xiàn)虧損或全球經(jīng)濟面臨問題，除日本以外的其他國家的投資機會就會開始萎縮。此時，這些借日元的投資者只能獲利或止損，將剩余貨幣兌換成日元并返還給日本。這個過程就是簡單地賣出其他貨幣，買入日元這肯定會推高日元匯率，這個和上面那個差不多。

(3)日本是世界上最大的凈債權(quán)國。從1991年至今，日本連續(xù)第23年成為世界上最大的凈債權(quán)國。截至2013年底，日本政府、企業(yè)和個人扣除負債后的境外凈資產(chǎn)為325萬億日元，同比增長9.7%。在海外資產(chǎn)中，除了超過1萬億美元的外匯儲備外，大部分是私營部門持有的外國直接投資和間接投資。因此，一旦國際金融市場出現(xiàn)動蕩，日本和資金，出于“母國偏好”，也會傾向于撤回部分資金并返回中國，導(dǎo)致日元升值，這似乎沒有直接關(guān)系。這到后期可以了解一下有關(guān)國家外匯上面的行情。

在上面的介紹你可以清楚的了解到有關(guān)日元為什么是避險貨幣，那都是因為投資期限長短造成的收益。