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進(jìn)入10月，上市公司開始陸續(xù)發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告和三季報(bào)，這也成為基金機(jī)構(gòu)掘金四季度的主線。對于一些前三季度業(yè)績大幅增長的績優(yōu)上市公司，公募基金已提前布局。展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前市場積極因素正在逐步積累，預(yù)計(jì)四季度市場的機(jī)會(huì)將好于三季度。

基金提前“埋伏”

A股上市公司三季報(bào)披露大幕于本周開啟，不少公司已迫不及待提前“報(bào)喜”。數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿時(shí)，A股已有近200家上市公司披露了三季度業(yè)績預(yù)告及主要經(jīng)營數(shù)據(jù)等，其中，近130家公司前三季度凈利潤同比實(shí)現(xiàn)增長(含預(yù)增、略增、扭虧)，約40家公司預(yù)計(jì)凈利潤可能實(shí)現(xiàn)翻倍。

10月10日，A股公司2023年首份三季報(bào)出爐。柏楚電子三季報(bào)顯示，2023年前三季度，公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約9.91億元，同比增長51.91%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約5.7億元，同比增長47.99%。其中，第三季度公司凈利潤2.1億元，同比增長51.42%。

對于三季度業(yè)績向好的公司，很多基金早已提前埋伏。例如柏楚電子三季度末前十大流通股東信息顯示，全國社?；鹚牧懔M合繼續(xù)持有345萬股保持不變，位列第八大流通股東;華夏基金、易方達(dá)基金兩家公司旗下產(chǎn)品均進(jìn)行了增持。

對于業(yè)績并未大幅增長的公司，基金之間則出現(xiàn)一定分歧。神馬股份(600810)發(fā)布的今年前三季度報(bào)告稱，前三季度歸屬于母公司所有者的凈利潤7035.86萬元，同比減少85.63%;營業(yè)收入94.31億元，同比減少17.6%。從流通股東持股情況來看，華泰柏瑞紅利低波動(dòng)ETF、創(chuàng)金合信紅利低波動(dòng)、天弘中證紅利低波動(dòng)100、景順長城中證紅利低波動(dòng)100ETF均位列前十大股東行列，持股各有增減。

關(guān)注三大方向

相聚資本表示，從已經(jīng)公布的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟(jì)正處于不斷修復(fù)的過程中。從終端需求來看，國慶長假的消費(fèi)數(shù)據(jù)、地產(chǎn)數(shù)據(jù)在市場預(yù)期之內(nèi)，在這個(gè)背景下，市場下行風(fēng)險(xiǎn)較小。

鵬華基金副總裁梁浩表示，宏觀環(huán)境近期出現(xiàn)積極跡象。一方面國內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)階段性企穩(wěn)態(tài)勢;另一方面，政策力度也有所強(qiáng)化。當(dāng)前市場整體賠率與勝率的積極因素正在逐步積累，預(yù)計(jì)四季度市場的機(jī)會(huì)將好于三季度。另外，在經(jīng)濟(jì)再平衡的過程中，市場也會(huì)逐步再平衡。具體到投資上，既能看到一些細(xì)分領(lǐng)域呈現(xiàn)出比較值得期待的產(chǎn)業(yè)趨勢，也能看到部分總量相關(guān)行業(yè)內(nèi)公司通過經(jīng)營效率的持續(xù)提升強(qiáng)化競爭力，這些都成為了值得把握的投資機(jī)會(huì)。

具體到看好的行業(yè)板塊，天弘基金的基金經(jīng)理谷琦彬表示，可重點(diǎn)關(guān)注地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、制造業(yè)升級(jí)和低碳類資產(chǎn)三大方向。首先，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈從本身運(yùn)行的規(guī)律來看，很多資產(chǎn)調(diào)整的幅度已經(jīng)到了非常有吸引力的位置，現(xiàn)在的定價(jià)水平蘊(yùn)含了未來很大的正期望值;其次，仍然堅(jiān)信國內(nèi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主線，以新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈為例，可以積極關(guān)注這些結(jié)構(gòu)化的創(chuàng)新和成(002001)本下降機(jī)會(huì);第三，低碳類資產(chǎn)仍處于行業(yè)生命周期的初期，由于市場定價(jià)中過分擔(dān)憂增速下滑，導(dǎo)致部分成長類龍頭估值已經(jīng)下滑至周期股的定價(jià)水平，存在較好的投資機(jī)會(huì)。