實(shí)際利率是指什么?

實(shí)際利率是指投資者或存款人在剔除通貨膨脹率后得到的實(shí)際利率。一個(gè)國(guó)家的實(shí)際利率越高，貨幣信譽(yù)就越好，熱錢(qián)去那里的機(jī)會(huì)就越大。美元匯率的走勢(shì)基本上就是跟隨實(shí)際利率的變化而變化的。具體投資的方式有很多，比如外匯、債券、股票、房地產(chǎn)等，在這里面，債券市場(chǎng)是對(duì)實(shí)際利率最敏感的市場(chǎng)。

如何計(jì)算公司債券的實(shí)際利率?

在實(shí)際利率法下，每期債券投資的應(yīng)計(jì)利息收入等于實(shí)際利率乘以每期債券的賬面價(jià)值。隨著債券賬面價(jià)值隨著債券溢價(jià)和折價(jià)的分配而減少或增加，計(jì)算的應(yīng)計(jì)利息收入逐漸增加。每期利息收入與按面值率計(jì)算的應(yīng)計(jì)利息收入的差額，即為每期折價(jià)和溢價(jià)的攤銷(xiāo)額。

采用實(shí)際利率法計(jì)算實(shí)際利率時(shí)，如果是分期付款債券，應(yīng)按以下公式計(jì)算：

債券溢價(jià)加上債券面值等于每期收取的債券利息的貼現(xiàn)值與債券到期本金的貼現(xiàn)值的和，并采用“插入法”計(jì)算。

實(shí)際利率和名義利率是有區(qū)別的。

實(shí)際利率是指在物價(jià)水平不變，因而貨幣購(gòu)買(mǎi)力不變的條件下的利率。名義利率與貨幣的購(gòu)買(mǎi)力有關(guān)，并不是投資者能夠獲得的真實(shí)收益。名義利率和實(shí)際利率是相對(duì)的概念，通常有兩種情況使其不同：一種是一年內(nèi)分幾次計(jì)算利息;另一個(gè)是存在通貨膨脹。

投資者獲得的真實(shí)收益必須排除通貨膨脹的影響，這就是真實(shí)利率。如果有通貨膨脹，投資者賺到的錢(qián)的購(gòu)買(mǎi)力就會(huì)貶值。

名義利率和實(shí)際利率之間存在以下關(guān)系：

1.當(dāng)利息期短于一年時(shí)，名義利率小于實(shí)際利率;當(dāng)利息期為一年時(shí)，實(shí)際利率與名義利率相等。

2.實(shí)際利率能真實(shí)反映資金的時(shí)間價(jià)值;但名義利率卻不能完全反映資金的時(shí)間價(jià)值。

3.以R代表名義利率，N代表年利率的個(gè)數(shù)，i代表實(shí)際利率。那么實(shí)際利率和名義利率之間的關(guān)系就是：

名義利率+1=(通貨膨脹率+1)乘以(實(shí)際利率+1)，一般可以簡(jiǎn)化為名義利率等于通貨膨脹率加上實(shí)際利率。

名義利率越大，期限越短，它與實(shí)際利率的差異越大。

實(shí)際利率越低，借款人借資金，的意愿越強(qiáng)，出借人借資金的意愿越弱根據(jù)實(shí)際利率的計(jì)算公式，實(shí)際利率有三種情況：當(dāng)實(shí)際利率的名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為正，會(huì)刺激居民儲(chǔ)蓄;當(dāng)名義利率與通貨膨脹率相等時(shí)，實(shí)際利率為零，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響介于正利率和負(fù)利率之間。當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)，扭曲了借貸關(guān)系，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不利。在不同的實(shí)際利率下，借貸雙方和企業(yè)會(huì)有不同的經(jīng)濟(jì)行為。