股權(quán)融資和債權(quán)融資的區(qū)別有哪些?

股權(quán)融資和債權(quán)融資的區(qū)別如下：

一、概念不同

股權(quán)融資是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權(quán)，通過企業(yè)增資的方式引進(jìn)新的股東，同時(shí)使總股本增加的融資方式。

債權(quán)融資是指企業(yè)通過舉債的方式進(jìn)行融資，債權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)首先要承擔(dān)資金的利息，另外在借款到期后要向債權(quán)人償還資金的本金。

二、特點(diǎn)不同

股權(quán)融資特點(diǎn)：一是長期性，即股權(quán)融資籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還。二是不可逆性，即企業(yè)采用股權(quán)融資勿須還本，投資人欲收回本金，需借助于流通市場;三是無負(fù)擔(dān)性，即股權(quán)融資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利的支付與否和支付多少視公司的經(jīng)營需要而定。

債權(quán)融資特點(diǎn)：一是擁有資金使用權(quán)，即債權(quán)融資獲得的只是資金的使用權(quán)而不是所有權(quán)，負(fù)債資金的使用是有成本的，企業(yè)必須支付利息，并且債務(wù)到期時(shí)須歸還本金;二是提高資金回報(bào)率，即債權(quán)融資能夠提高企業(yè)所有權(quán)資金的資金回報(bào)率，具有財(cái)務(wù)杠桿作用;三是控制權(quán)清晰，與股權(quán)融資相比，債權(quán)融資除在一些特定的情況下可能帶來債權(quán)人對企業(yè)的控制和干預(yù)問題，一般不會(huì)產(chǎn)生對企業(yè)的控制權(quán)問題。

三、風(fēng)險(xiǎn)不同

股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)通常小于債權(quán)融資，股票投資者看中的是企業(yè)的盈利能力，企業(yè)沒有固定付息的壓力，也沒有債券融資的借貸到期壓力債券則必須承擔(dān)按期付息和到期還本的義務(wù)，當(dāng)公司經(jīng)營不善時(shí)，有可能面臨巨大的付息和還債壓力導(dǎo)致資金鏈破裂而破產(chǎn)，因此，企業(yè)發(fā)行債券面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。

四、融資成本不同

從理論上講，股權(quán)融資的成本高于負(fù)債融資，從投資者的角度來看，股權(quán)投資具有高風(fēng)險(xiǎn)性，所以要求的回報(bào)率也會(huì)更高。從股權(quán)融資公司的角度來看，出讓的股權(quán)在企業(yè)順利發(fā)展的前提現(xiàn)有著極高的升值空間，因此，股權(quán)融資的成本一般要高于債務(wù)融資成本。

股權(quán)融資和債權(quán)融資哪個(gè)成本高?

一般來講，股權(quán)融資的成本高于債權(quán)融資，但在實(shí)踐操作中，受投融資目的、公司控制權(quán)問題和各種不確定因素影響，也不能必然的說哪種融資方式成本更高。

理論上說，股權(quán)融資成本更高：

1、真正的股權(quán)融資(”明股實(shí)債“除外)往往時(shí)間較長，投資方更看重企業(yè)的成長和長期的收益，往往簽有對賭協(xié)議，光時(shí)間成本就比債權(quán)高了;

2、從稅務(wù)角度講：投資方的回報(bào)：股利從稅后利潤中支付，不具備抵稅作用，而債務(wù)性資金的利息費(fèi)用在稅前列支，一般可以抵扣。當(dāng)然作為股權(quán)融資，股利是要結(jié)合公司的經(jīng)營狀況決定的，公司并非一定要支付股利。而債權(quán)融資是無論公司經(jīng)營狀況，都要按照約定還本付息的。

3、股權(quán)融資的方式和程序比起債權(quán)融資要復(fù)雜一些，看是根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)入還是增資進(jìn)入，不同的情形稅務(wù)、財(cái)務(wù)成本都不一樣。