4月10日晚，隆基綠能公告的2022年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司去年全年?duì)I業(yè)總收入、歸母凈利潤和扣非凈利潤同比增速均超過60%。

(資料圖)

去年12月以來，多晶硅料已從近30萬元/噸下跌至約20.3萬元/噸，而硅片受高純石英砂供給缺口影響，今年以來價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺。東亞前海證券電新首席分析師段小虎向新華財(cái)經(jīng)表示，硅料價(jià)格或?qū)⒉饺腴L期緩慢下跌趨勢(shì)，而未來兩三年內(nèi)高純石英砂供給或?qū)⒊掷m(xù)緊缺，硅片的話語權(quán)將處于領(lǐng)先位置。

高純石英砂將持續(xù)緊缺

隆基綠能業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，預(yù)計(jì)公司2022年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入1289.98億元，同比增長60.03%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤147.79億元，同比增長62.66%；扣非凈利潤為143.47億元，同比增長62.56%。

與2022年前三季度54.85%、45.26%、43.99%的比例相比，隆基去年第四季度營收及凈利潤方面增長均有所提速。

隆基綠能表示，由于去年全球光伏市場(chǎng)需求持續(xù)向好，在面臨因上游原材料緊缺及采購價(jià)格大幅上漲導(dǎo)致的交付和成本壓力下，公司適時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，硅片、電池及組件產(chǎn)能持續(xù)提升，硅片和組件銷售量?jī)r(jià)齊升，營業(yè)收入和凈利潤大幅提升。同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)公司投資收益和匯兌收益增加，也增厚了2022年度經(jīng)營業(yè)績(jī)。

目前，暫不確定超速增長部分是來自投資與匯兌收益，還是去年第四季度硅料價(jià)格的下降。不過進(jìn)入2023年，隆基綠能面臨的上述問題或已得到大幅緩解。

去年前11個(gè)月，硅料價(jià)格持續(xù)高企，進(jìn)入12月份開始大幅回調(diào)。生意社數(shù)據(jù)顯示，去年11月多晶硅料價(jià)格基本維持在近30萬元/噸，12月大幅下跌至約16.5萬元/噸后開始反彈，目前維持在20.3萬元/噸左右。

“中長期來看，硅料供給的周期拐點(diǎn)已至，隨著未來幾年新增硅料產(chǎn)能的不斷釋放，硅料將不再成為行業(yè)內(nèi)的瓶頸環(huán)節(jié)，同時(shí)下游需求持續(xù)高增長，硅料價(jià)格或?qū)⒉饺腴L期緩慢的下跌趨勢(shì)。”段小虎向新華財(cái)經(jīng)表示。

同時(shí)，受高純石英砂供給缺口影響，今年以來硅片價(jià)格堅(jiān)挺?！笆③釄宓耐骄o缺限制了硅片企業(yè)的產(chǎn)能利用率，硅片整體產(chǎn)出持續(xù)受限。高純石英砂的擴(kuò)產(chǎn)周期較長，且具備高純石英砂礦床開采權(quán)的企業(yè)有限，我們認(rèn)為在未來兩到三年內(nèi)高純石英砂供給或?qū)⒊掷m(xù)緊缺。受此影響，未來在硅料利潤向下游逐步傳導(dǎo)的過程中，硅片環(huán)節(jié)的價(jià)格話語權(quán)將處于領(lǐng)先位置?！倍涡』⒈硎?。

“高純石英砂價(jià)格上行大概率會(huì)持續(xù)到明年，石英坩堝可替代性不強(qiáng)?！甭”娰Y訊光伏行業(yè)分析師方文正對(duì)新華財(cái)經(jīng)表示。

對(duì)于高純石英砂短缺及影響，隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人向新華財(cái)經(jīng)表示，基于對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈供需變化的前瞻性分析，公司已經(jīng)采取了適度的保供措施，所以目前公司石英砂供應(yīng)正常，可以滿足硅片生產(chǎn)的需求。今年以來，隨著硅料和硅片產(chǎn)能的釋放，階段性出現(xiàn)了石英砂供給短缺的情況，根據(jù)今年石英砂擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，供應(yīng)總量能夠滿足終端組件的需求。

“由于市場(chǎng)需求旺盛，預(yù)計(jì)公司硅片開工率將持續(xù)保持高位水平。”上述負(fù)責(zé)人表示。

上海有色金屬網(wǎng)預(yù)計(jì)，2023年全球?qū)⑿略龉夥b機(jī)量約350GW，同比增長40%左右，國內(nèi)硅料、硅片產(chǎn)能將達(dá)到244萬噸、780GW，同比增長125%、41%。東吳證券的一份研報(bào)對(duì)于今年新增光伏裝機(jī)量稍微樂觀，預(yù)計(jì)2023年全球光伏裝機(jī)375GW以上，同比增長45%以上。

按照光伏裝機(jī)量與光伏組件容配比1.2以及5%的損耗，即使按照375GW的樂觀估計(jì)，2023年光伏對(duì)硅片需求量最多也不超過473GW。

對(duì)于硅片激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，隆基綠能上述負(fù)責(zé)人表示，在相同工藝下，隆基硅片的產(chǎn)品性能和穩(wěn)定性表現(xiàn)更好，有更強(qiáng)的產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定性，碎片率低，生產(chǎn)出的電池效率也更高。

組件市場(chǎng)面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)

與隆基綠能2022年業(yè)績(jī)快報(bào)一同公告的還有一項(xiàng)電池投資項(xiàng)目。公告顯示，公司擬在陜西省銅川新材料產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)12GW單晶電池項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額約35億元（含流動(dòng)資金），預(yù)計(jì)2024年下半年開始投產(chǎn)，2024年底達(dá)產(chǎn)。

公開信息顯示，隆基綠能今年以來已多次大手筆投資電池片環(huán)節(jié)。今年1月份，隆基綠能先后發(fā)布了將公司西咸樂葉年產(chǎn)15GW高效單晶電池項(xiàng)目的規(guī)劃產(chǎn)能調(diào)高至29GW，同時(shí)擬投建年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目。今年3月份，隆基綠能又公布擬投資77.77億元建設(shè)鄂爾多斯年產(chǎn)30GW高效單晶電池項(xiàng)目。

僅電池片一項(xiàng)，隆基綠能今年新投資產(chǎn)能就達(dá)到約106GW。不過，相對(duì)于西咸新區(qū)29GW單晶電池選擇HPBC路線、鄂爾多斯30GW選擇N型TOPCon技術(shù)路線，目前暫未得知銅川項(xiàng)目采用何種技術(shù)。

據(jù)了解，公司西咸新區(qū)年產(chǎn)29GW HPBC電池項(xiàng)目已于今年3月20日全面投產(chǎn)，其標(biāo)準(zhǔn)版量產(chǎn)效率突破25%，疊加了氫鈍化技術(shù)的PRO版，效率可以超過25.3%，同時(shí)很好地融合了分布式客戶的消費(fèi)需求，可以匹配多樣化、差異化的場(chǎng)景和需求。

而鄂爾多斯N-TOPCon技術(shù)單晶電池項(xiàng)目也并未選擇某些業(yè)內(nèi)企業(yè)采用的舊有產(chǎn)線升級(jí)，對(duì)此公司上述負(fù)責(zé)人表示，該項(xiàng)目用于滿足地面電站客戶的需求，同時(shí)作為新建產(chǎn)能，隆基秉持“不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn)”的策略，預(yù)計(jì)從2023年第三季度開始進(jìn)行設(shè)備安裝。

PVInfoLink數(shù)據(jù)顯示，2022年隆基綠能組件出貨量超過45GW，自2020年以來，隆基綠能已經(jīng)連續(xù)三年蟬聯(lián)全球組件出貨量冠軍。據(jù)新華財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年中國光伏企業(yè)的組件擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模超過600GW，僅通威股份一家在2023年底組件產(chǎn)能就將達(dá)到80GW，組件市場(chǎng)同樣面臨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。

“公司2023年組件出貨的市場(chǎng)分布與全球光伏需求的結(jié)構(gòu)基本保持一致。2023年，中國仍然是全球最大的需求增量市場(chǎng)，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下行，儲(chǔ)備量非常充足的地面電站需求將出現(xiàn)明顯釋放，因此預(yù)計(jì)公司50%以上的組件出貨量將落在中國市場(chǎng)?！甭』G能上述負(fù)責(zé)人表示。