什么是影子銀行?

1、按照金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系(包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)方面：期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。

2、國(guó)內(nèi)的“影子銀行”，并非是有多少單獨(dú)的機(jī)構(gòu)，更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸，不受監(jiān)管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行，其不計(jì)入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財(cái)產(chǎn)品，也是“影子銀行”。“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

3、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布2012年報(bào)，首次明確影子銀行的業(yè)務(wù)范圍：“銀監(jiān)會(huì)所監(jiān)管的六類非銀行金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行理財(cái)?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù)不屬于影子銀行。”

影子銀行存在的形式有哪些?

(一)銀信合作、信貨資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等以銀 行為媒介的全融形式

這類金融業(yè)務(wù)包括銀信合作、信托融 資、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、委托貸款等，具有表外 業(yè)務(wù)的屬性，也是我國(guó)較為常見的影子銀 行業(yè)務(wù)模式、這種形式擴(kuò)大了表外業(yè)務(wù)的規(guī)模，從而獲取利潤(rùn)，而表外業(yè)務(wù)可以繞 過監(jiān)管。

(二)民間借貨

民間借貸是我國(guó)影子銀行存在的一種 卞要形式。民間金融是指游離于經(jīng)國(guó)家有 權(quán)機(jī)關(guān)依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)之外的所 有以盈利為目的的，個(gè)人與個(gè)人、個(gè)人與企 業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間的資金籌借活動(dòng)。這種 形式的參與主體較多，典當(dāng)行、小額貸款公 司、融資擔(dān)保甚至是個(gè)人都會(huì)成為放貸機(jī) 構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)游離于監(jiān)管之外。這種貸款公 司的存在原因在于我國(guó)利率市場(chǎng)化不充 分、存在雙軌制(谷秀軍,2013)0民間借貸 為企業(yè)的發(fā)展提供了融通資金的便利，具 有一定的積極性，但是也產(chǎn)生了較高的風(fēng) 淦和企業(yè)較大的還款壓力、

(三)網(wǎng)絡(luò)借貧、弟三萬支付寺具雨錐行借貨功能的機(jī)構(gòu)

網(wǎng)絡(luò)借貸和第三方支付等是民間借貸 的另一種表現(xiàn)形式，也是正規(guī)銀行金融體 系的補(bǔ)充之一，但網(wǎng)絡(luò)貸款存在監(jiān)管真空、 風(fēng)險(xiǎn)難控制、可能會(huì)對(duì)國(guó)家某些調(diào)控政策 產(chǎn)生抵抗效應(yīng)等問題。我國(guó)對(duì)從事金融借 貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)有著嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制， 脫離金融監(jiān)管的機(jī)構(gòu)相對(duì)較少。但是，部分 機(jī)構(gòu)借助于新技術(shù)進(jìn)行金融創(chuàng)新(余建強(qiáng)， 2012)，己具有影子銀行的特征。

(四)通過委托理財(cái)、股權(quán)投資等形式 提供服務(wù)的私募基全私募基金具有影子銀行的特征，一是 在于其通過委托理財(cái)、股權(quán)投資等形式為 中小企業(yè)提供融資服務(wù)，運(yùn)作主要靠個(gè)人 信譽(yù)維持，具有民間借貸的雛形，目前尚 未納入監(jiān)管范疇;二是私募基金可以直接 投資商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司集合理 財(cái)計(jì)劃、信托公司集合資金信托計(jì)劃等。