新華財(cái)經(jīng)北京6月8日電 第一屆新華財(cái)經(jīng)“金諮獎(jiǎng)”基金投顧評選頒獎(jiǎng)儀式8日通過線上方式舉行。國信證券投資顧問中心總經(jīng)理李斌做了題為“基金投顧，歷史的機(jī)遇”主題分享，主要內(nèi)容包括基金投顧行業(yè)的國外經(jīng)驗(yàn)，國內(nèi)趨勢及未來展望，同時(shí)也分享了國信證券投顧行業(yè)的一些發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。

李斌表示，我國資本市場遲早會(huì)邁入美國等發(fā)達(dá)成熟市場的行列。在美國，基金投顧服務(wù)已具備百萬億美元的規(guī)模，美國的投顧公司從規(guī)模到業(yè)務(wù)種類均體現(xiàn)出較大的多樣性，也是國內(nèi)機(jī)構(gòu)可以借鑒的發(fā)展方向。

據(jù)此，李斌將基金投顧發(fā)展的方向分為四類：以瑞銀集團(tuán)為代表的私人銀行高端定制投顧費(fèi)率較高，主要面向高凈值客戶；以高盛為代表的綜合性投顧服務(wù)商產(chǎn)品類別多樣，收費(fèi)模式多元化；以嘉信理財(cái)為代表的第三方投顧平臺(tái)同時(shí)面向大眾客群與第三方投資顧問展業(yè)；以Betterment 為代表的智能投顧公司收費(fèi)低廉，以長尾客戶為主。

李斌認(rèn)為，未來，可能只有旗艦型機(jī)構(gòu)能夠上述多元業(yè)態(tài)同時(shí)存在，對于大部分機(jī)構(gòu)而言選擇其中一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)才是大概率的事件，差異化競爭難以避免。

從海外的發(fā)展模式來看，李斌表示，未來基金投顧行業(yè)的發(fā)展必然是“多元化”“互聯(lián)網(wǎng)化”“智能化”。

“多元化”是指機(jī)構(gòu)發(fā)揮自身優(yōu)勢，提供多樣化的投顧服務(wù)。市場是龐大的，必然會(huì)催生各類需求。既有個(gè)性化、定制化的投顧服務(wù)，又有提供給廣泛群體的綜合性投顧服務(wù)，這兩種業(yè)態(tài)必然會(huì)同時(shí)存在。

互聯(lián)網(wǎng)能夠準(zhǔn)確識(shí)別不同客戶群體的需求與偏好，自動(dòng)實(shí)現(xiàn)交易和調(diào)倉，服務(wù)響應(yīng)快、操作簡易。搭建互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，可以在提高交易與清算效率的同時(shí)降低服務(wù)成本，是行業(yè)必然趨勢。

“智能化”投顧是以大數(shù)據(jù)與人工智能為核心，搭建自動(dòng)化投資組合，實(shí)現(xiàn)客戶的自行匹配與投資的自動(dòng)調(diào)倉，主要適合中低等收入和理財(cái)經(jīng)驗(yàn)少、時(shí)間不足的年輕群體，以長尾客戶為主。國內(nèi)客戶最關(guān)心的資費(fèi)問題上，智能投顧收費(fèi)低廉，以客戶咨詢費(fèi)和交易手續(xù)費(fèi)為主，這更符合當(dāng)前我國市場的主流需求。

展望未來，李斌表示，有以下三點(diǎn)值得期待：客戶習(xí)慣的養(yǎng)成，業(yè)界生態(tài)的建立，投顧能力的提升。

客戶習(xí)慣：投資產(chǎn)品凈值化在我國方興未艾，打破剛兌后的投資者教育重要性凸顯。對于資管規(guī)模比例付費(fèi)或者咨詢付費(fèi)此類“買方”模式的習(xí)慣將逐步養(yǎng)成，這對于我們基金投顧業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展有很大助益。在過去，市場上漲，新基金銷售火爆；市場低迷，新基金很難賣。當(dāng)逐步引入投資者教育對客戶進(jìn)行合理引導(dǎo)，“長期主義”，“長期價(jià)值”一定可以深入人心，為資本市場的健康發(fā)展注入強(qiáng)心劑。

業(yè)界生態(tài)：對比公募、券商和銀行三大行業(yè)，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量龐大、客戶基礎(chǔ)良好、理財(cái)經(jīng)理眾多的銀行在“顧”這一端有天然優(yōu)勢；發(fā)行公募產(chǎn)品的基金公司則在“投”方面最具有優(yōu)勢；而券商在“投”與“顧”上均具備較強(qiáng)優(yōu)勢，成為最均衡的存在。三者各有特色、各有優(yōu)勢，可以一起共筑“多元化“的市場生態(tài)，為客戶提供多方位的財(cái)富管理服務(wù)。

投顧能力：經(jīng)過2019-2021權(quán)益基金的跨越式大發(fā)展，市場存量基金眾多，客戶對于基金的選擇需要更為專業(yè)的指引。對于投顧而言，在“投”方面，基金的選擇和判斷能力和大類資產(chǎn)的配置能力有望在此環(huán)境中逐步加強(qiáng)；在“顧”方面，投顧也將學(xué)習(xí)如何把優(yōu)質(zhì)的陪伴內(nèi)容傳達(dá)給一線專業(yè)投顧并最終取得客戶信賴，這要基于不同客戶畫像與需求特征進(jìn)行差別化提供。投顧是“育人”的行業(yè)，因此投顧能力的加強(qiáng)將助力后續(xù)業(yè)務(wù)不斷進(jìn)入新的高度。

具體到業(yè)務(wù)方面，李斌表示，利用好自身優(yōu)勢、發(fā)揮資源稟賦非常重要。從國信證券自己的經(jīng)驗(yàn)來看，優(yōu)質(zhì)的投顧隊(duì)伍是體現(xiàn)優(yōu)勢的重要一環(huán)。截至2021年國信證券投資顧問數(shù)量超3000人，位居行業(yè)前列，其中不少人員經(jīng)歷過多次牛熊的洗禮。人員數(shù)量與質(zhì)量的雙重保證才能確保對客戶服務(wù)的深度，有效傳達(dá)優(yōu)秀的投研內(nèi)容，幫助客戶實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。

編輯：談瑞